За пределами предложения и спроса: карта пути индустрии биткойн-майнинга

На прошлой неделе биткойн наконец-то превзошел рекордную цену, более 23 000 долларов США впервые, увидев прирост за год до настоящего времени более чем на 180 процентов.

В значительной степени это было связано с растущим интересом организаций: такие известные имена, как Square, Galaxy Digital и Grayscale Investments, помогли вывести дефицит биткойнов на новый уровень. Между тем, известные поставщики рыночных индексов сделали многообещающие объявления, при этом S&P Dow Jones Indices объявляет о запуске криптовалютных индексов в следующем году, что свидетельствует о повышенном интересе в мире традиционных финансов. При поддержке видных игроков, ориентированных на потребителей, таких как PayPal, которые способствуют возобновлению интереса к криптовалютам, это признание – в форме финансовой легитимности, а также коммерческих обещаний – чрезвычайно ценно для определения пути к долгосрочному будущему биткойна..

Но если мы отодвинем занавес – заглянув за кулисы в саму механику, которая на протяжении многих лет закрепляла Биткойн, – успех будет зависеть от постоянно растущей экосистемы майнеров и их надежного оборудования. С годами добыча биткойнов быстро укрепила свои позиции в качестве прибыльной отрасли, а мировая горнодобывающая промышленность генерирует 5,4 миллиарда долларов только в 2019 году. В пространстве, где успех определяется хрупким балансом стоимости, производительности и эффективности, компании, занимающиеся добычей оборудования, безусловно, почувствовали на себе последствия «инновационного кризиса», поскольку они стремятся разработать инфраструктуры, которые могут удовлетворить вычислительные потребности будущего..

Возвращаясь к 2009 году, когда произошел первый пик инноваций, давайте посмотрим, что изменилось и куда движется отрасль по мере того, как год подходит к концу..

В пользу конкретности

Когда Сатоши Накамото добыл генезисный блок Биткойна в 2009 году, майнинг, возможно, был более доступной задачей. В отличие от изображения, требующего интенсивных вычислений, с которым сегодня ассоциируется Биткойн, первые дни майнинга требовали всего лишь использования центрального процессора (ЦП) компьютера..

Ситуация изменилась в октябре 2010 года, когда 1 биткойн был невероятно оценен в 0,10 доллара и было разработано самое первое оборудование для майнинга с графическими процессорами (GPU). Устройства с графическими процессорами отличаются своей сравнительной специфичностью – графические процессоры, часто связанные с игровой индустрией, оптимизированы для параллельного вычисления отдельных математических операций, что приводит к увеличению эффективности в шесть раз по сравнению с процессорами..

Однако, несмотря на их скорость, графические процессоры позже были вытеснены программируемыми вентильными матрицами (FPGA). Хотя разработка гораздо более трудоемка из-за их специфики на программном и аппаратном уровне, требующей способности запускать собственный код, именно эта специфика привела к успеху в применении FGPA для майнинга биткойнов..

В 2013 году инновации еще раз поразили, когда был изобретен первый в мире майнер на базе специализированных интегральных схем (ASIC). После многих лет исследований и разработок в отрасли появилась первая форма специализированного оборудования, специально разработанного с единственной целью – добычи биткойнов. Больше не ограничиваясь программным обеспечением и инфраструктурой общего назначения, эти майнеры на базе ASIC обеспечили беспрецедентный выигрыш с точки зрения мощности и эффективности..

Между тем, с усилением конкуренции за значительную долю сети, возникли схемы распределения прибыли. Люди объединились, чтобы сформировать пулы для майнинга, распределяя затраты и ресурсы на управление майнерами, но также получая вознаграждение за блоки как коллективная команда. С другой стороны, более крупные игроки начали входить в пространство майнинга биткойнов в качестве полноценных майнинговых ферм, что стимулировало дополнительные соображения, такие как доступ к капиталу, местонахождение и регулирование для сегодняшнего поколения майнеров..

Спустя годы, в пространстве, где доминируют несколько игроков, производители оборудования для майнинга теперь конкурируют с точки зрения размера чипа и, следовательно, эффективности. По мере уменьшения размера микросхем майнинговые установки могут обрабатывать возрастающие хешрейты в соответствии с ростом сети Биткойн без ущерба для стоимости и энергоэффективности..

Эпоха ASIC

На фоне медвежьего рынка 2019 года и ранее спровоцированных пандемией проблем года прошлые примеры продемонстрировали способность горнодобывающего сектора к устойчивости в неспокойные времена – и это невозможно переоценить..

Однако с 2013 года разработки в области технологий добычи полезных ископаемых по-прежнему основываются только на оборудовании ASIC. Вскоре майнеры могут решить конкурировать на других условиях, помимо оборудования, будь то с точки зрения энергоэффективности и устойчивости или географического доминирования. Меньшие размеры микросхем, безусловно, представляют собой важные технологические вехи в общей схеме вещей, но с точки зрения конкурентных преимуществ этого достаточно??

Во-первых, на фоне устойчивого роста цен на биткойны в последние месяцы рентабельность майнинга выросла. У майнеров все еще есть стимулы продолжать инвестировать в оборудование для майнинга на основе ASIC с прибылью – будь то новые модели или даже более старые варианты на вторичном рынке, которые можно повторно использовать и перепрофилировать. Только в прошлом ноябре дневная выручка майнеров вернулась к уровню, который был до халвинга., достигнув максимума в 21,7 миллиона долларов за один день.

В то же время, хотя на рынке есть другие майнинговые машины, которые обслуживают определенные альткойны, майнеры на базе ASIC продолжают доминировать. Учитывая прогнозируемый оптимизм в отношении биткойнов в новом году, будущее горнодобывающего сектора в безопасности. Отражая доверие к доказательству работы (PoW) как к наиболее испытанной и проверенной модели консенсуса за последнее десятилетие, майнинговые машины ASIC по-прежнему наилучшим образом подходят для удовлетворения постоянно растущего спроса на вычислительную мощность..

Квантовое затруднение

Тем не менее, на всех пиках и падениях инноваций часто требуется что-то совершенно новое – как мы узнали с помощью ASIC – для ускорения дальнейшего прогресса. Помимо чипов, игроки, занимающиеся майнингом биткойнов, следят за новыми областями суперкомпьютеров. Эти технологии могут бросить вызов существующему оборудованию с точки зрения скорости, но также и с точки зрения безопасности, создавая угрозу для криптографии, которая сегодня лежит в основе биткойнов и большинства криптоактивов..

В случае Биткойна безопасность асимметричной криптографии является неотъемлемой частью его общих функций безопасности, а также является одним из его основных ценностных предложений. Однако уже в 1994 г. Квантовый алгоритм Шора представлял собой реальную угрозу для любых систем, использующих асимметричное шифрование, из-за его способности нарушать допущения безопасности последнего. С помощью квантового компьютера алгоритм Шора может быть использован для извлечения закрытого ключа из соответствующего открытого ключа, тем самым фальсифицируя цифровую подпись и ставя под угрозу целостность системы..

Фактически, исследование Deloitte показало, что 25 процентов всего биткойна в обращении потенциально уязвимы для атаки с квантовым алгоритмом – при условии, что квантовые компьютеры могут обеспечить текущую пропускную способность сети Биткойн примерно 10 минут. К счастью, современные ASIC в настоящее время обеспечивают 10-летнее преимущество в скорости по сравнению с квантовыми компьютерами. При этом, если квантовые вычисления сыграют роль в написании следующего этапа крипто-майнинга, выгоды, скорее всего, появятся в случае долгосрочного сокращения операционных затрат..

Поскольку сектор добычи биткойнов обдумывает свое будущее, на горизонте, несомненно, появляются угрозы: от растущей привлекательности менее вычислительно-ресурсоемких моделей консенсуса, таких как доказательство доли (PoS), до изощренных случаев криптоджекинга, когда вычислительная мощность человека незаконно получена для цели майнинга криптовалют, которые быстрое видение благосклонности по сравнению с традиционными схемами вымогателей. Несмотря на множество рисков, последние годы показали, что строгая приверженность исследованиям и разработкам повсеместно позволила технологии развиться, открыв новую волну институционального и коммерческого интереса – и этот растущий спрос призван стать катализатором новой фазы развития. рост добычи биткойнов.

Если мы что-то знаем наверняка: это далеко не конец пути.