Фьючерсные рынки: что они собой представляют и что они значат для биткойнов

Поскольку биткойн привлекает внимание всего мира, в последнее время ведется много дискуссий о фьючерсных рынках. В связи с такими компаниями, как LedgerX, и некоторыми ожидающими решениями деривативов на основе биткойнов, которые вскоре появятся у CME Group и Cboe, некоторые люди ломают голову над вопросом: что такое фьючерсные рынки и что они означают для биткойнов??

Читайте также: Интернет-архив добавляет Bitcoin Cash и Zcash для пожертвований

Все продолжают говорить о рынках фьючерсов на биткойны

За последние пару лет несколько компаний пытались применить торговлю на деривативных рынках в мире биткойнов. В последнее время люди следят за новостями о том, что LedgerX обменивает фьючерсные продукты на основе биткойнов на несколько миллионов. Кроме того, наблюдатели слышали о двух крупнейших мировых рынках опционов, Cboe и CME Group, которые пытаются создать свои собственные фьючерсные опционы, привязанные к экономике биткойнов. Многим людям интересно, как эти типы торговых рынков повлияют на цену и волатильность биткойнов..

Что такое рынки фьючерсов на биткойны и деривативов?

Фьючерсный контракт на биткойны – это форвардное соглашение на покупку или продажу определенного количества биткойнов в течение определенного периода времени по установленной цене..** Итак, если вы покупаете фьючерсный контракт на биткойны по установленной цене, скажем, в 10 000 долларов за BTC; вы соглашаетесь купить монету по оговоренному курсу в согласованную дату, и то же самое касается продажи. Фьючерсные рынки – полная противоположность спотовым рынкам, и в наши дни люди традиционно используют биржи для торговли биткойнами. Традиционные виды спотовых сделок происходят немедленно, в отличие от форвардных соглашений, запланированных на определенную дату выплаты. Фьючерсы на основе биткойнов получают свою цену в соответствии с изменением стоимости биткойна, и эти рынки очень сильно коррелированы с рынками спотовых цен..

** Важно отметить, что в рамках фьючерсных контрактов реальный биткойн не обменивается. Расчет по фьючерсам осуществляется ежедневно..

Форвардное соглашение на покупку или продажу биткойнов по будущей цене.

Спот и фьючерсы: как прибыль и убытки привязаны к арбитражу

Теперь вы можете спросить себя, почему трейдеры хотят соглашаться на покупку актива в будущем, используя контракт. Причина в том, что частные лица и организации зарабатывают большие деньги на арбитраже или использовании разницы между двумя рыночными ценами. Будущее цены биткойна всегда будет иметь разную ценность. Например, человек может получать прибыль, применяя метод, называемый «арбитраж наличными и переносом». Это означает, что человек может занять длинную позицию, используя спотовые рынки биткойнов, и короткую позицию по фьючерсам на основе биткойнов. Одно и то же лицо может купить биткойн по спотовой цене 9000 долларов и фьючерсную позицию BTC по цене 10000 долларов и продать фьючерсный контракт до истечения срока. Если к концу контракта цена биткойна достигает 11000 долларов, вы просто получаете 1000 долларов за риск. Конечно, вы потеряете деньги, если цена биткойна упадет ниже 9000 долларов к истечению срока контракта..

Арбитраж использует разницу между двумя рыночными ценами..

История фьючерсных рынков

Активные фьючерсные рынки существуют со времен Древней Месопотамии, еще в 1750 году до нашей эры. Первый известный рынок деривативов был основан вавилонским царем Хаммурапи. Торговля фьючерсами также встречается в трудах Аристотеля. Первые современные деривативы включают Рисовую биржу Додзима в Японии (1700-е годы), Лондонский рынок металлов (1800-е годы) и Чикагскую товарную биржу (CME Group-1900-е годы). В настоящее время CME Group является крупнейшим фьючерсным рынком в мире и одним из громких имен, приносящих биткойны в мир деривативов..

Торговая площадка Чикагской товарной биржи (CME Group) в начале 1900-х годов..

Практически все сырьевые товары, продукты и акции во всем мире продаются на срочных рынках.

Теперь некоторые люди думают, что фьючерсные рынки отлично подойдут для биткойнов, поскольку они могут упростить более широкое распространение. Спекулянты думают, что это может даже помочь с волатильностью цен на биткойны, поскольку, по их предположениям, другие берут на себя риск и вознаграждение на неспокойном рынке покупателей..

Некоторые люди не любят рынки деривативов и думают, что это, по сути, игра в рулетку. Скептики считают, что фьючерсы ничем не отличаются от ставок на скачки, но в наши дни все мировые товары, акции, облигации, долги, а теперь даже биткойны торгуются на столе рулетки. Поскольку спотовые рынки и фьючерсы настолько взаимосвязаны, люди считают, что рынками можно манипулировать. Например, люди, покупающие фьючерсы, также могут покупать биткойны на месте, чтобы быстро заработать. В то время как другие могут играть на фьючерсных рынках, потому что они знают, что некоторые «большие биткойн-киты» могут сбросить их в следующем месяце. Возможно, инсайдеры знают о каком-то хедж-фонде, который собирается купить большое количество BTC на спотовой основе, и они делают ставку на длинный контракт, который приносит значительную прибыль. Несмотря на то, что деривативы в некоторой степени иллюзорны, они становятся очень реальными с арбитражем, поскольку внешние силы, использующие спотовые рынки, все еще могут использоваться в качестве коррелированного инструмента..

Повлияют ли фьючерсные рынки на спотовые рынки биткойнов? Ответ – да

Таким образом, фьючерсные рынки теоретически могут «приручить» волатильность цен на биткойны, но также усилить как медвежьи, так и бычьи настроения на спотовых биржах. Менее чем через два месяца некоторые из крупнейших финансовых игроков в мире будут играть в кости со стоимостью биткойнов, и это, вероятно, окажет влияние на спотовые рынки. Если фьючерсы на биткойны станут более распространенными, повседневные рынки почувствуют толчки. Мы просто не знаем, будет ли это влияние положительным или отрицательным..

Что вы думаете о фьючерсных рынках биткойнов? Дайте нам знать, что вы думаете об этом типе торговли, в комментариях ниже..

Изображения любезно предоставлены Bitcoin.com, CME Group и фильмом «Назад в будущее».

Вы видели наш новый виджет сервис? Это позволяет любому встраивать информативные Bitcoin.com виджеты на своем сайте. Они довольно классные, и вы можете настроить их по размеру и цвету. Виджеты включают только цену, цену и график, цену и новости, а также темы форума. Также есть виджет, посвященный нашему майнинговому пулу, отображающий нашу хэш-мощность..