Всемирный банк предупреждает, что низкие процентные ставки обеспечивают ненадежную защиту от кризиса
Всемирный банк признал в своем новом отчете, что последняя волна глобального долга является самой большой за последние пять десятилетий. Международная организация отмечает, что предыдущие волны накопления долга на широкой основе привели к широко распространенным финансовым кризисам. Исторически низких процентных ставок на этот раз может быть недостаточно, чтобы избежать следующего обвала..
Читайте также: Еще один запуск банка свидетельствует о нарастающем финансовом кризисе в Китае
Самая большая, самая быстрая и самая широкая волна долга
Риск нового глобального финансового кризиса является одним из центральных пунктов январского выпуска доклада Всемирного банка «Глобальные экономические перспективы». отчет. Организация отмечает, что за последние 50 лет произошло четыре волны накопления долга, но волна, начавшаяся в 2010 году, представляет собой самый крупный, быстрый и наиболее масштабный рост долга на сегодняшний день..
Банк предупреждает, что, хотя текущие уровни процентных ставок, которые достигли исторического минимума во многих странах по всему миру, смягчают некоторые риски, связанные с высокой задолженностью, предыдущие волны накопления долга закончились широко распространенными финансовыми кризисами. Несомненно, предупреждение для правительств и центральных банков о том, что необходимы другие антикризисные меры..
В то время как криптопространство поддерживает значительно более высокие процентные ставки, чем мир фиатных денег, и такие платформы, как Кред позволяют физическим лицам зарабатывать до 10% на активах BTC и BCH, многие развитые страны продолжают снижать свои базовые ставки. В более чем 20 европейских странах сейчас процентная ставка 0%, а некоторые, такие как Дания и Швейцария, находятся в отрицательной зоне около пяти лет..
«Варианты политики, направленные на снижение вероятности кризисов и уменьшение их воздействия в случае их материализации, включают создание устойчивой денежно-кредитной и налогово-бюджетной базы, установление надежных надзорных и регулирующих режимов и соблюдение прозрачных методов управления долгом», – настаивают авторы отчета. Директор Группы перспектив Всемирного банка Айхан Козе пояснил:
Низкие мировые процентные ставки обеспечивают лишь ненадежную защиту от финансовых кризисов. История прошлых волн накопления долга показывает, что эти волны, как правило, заканчиваются неудачно. В нестабильной глобальной среде улучшения политики имеют решающее значение для минимизации рисков, связанных с нынешней волной долга..
История показывает, что рост долга ведет к кризисам
Другой отчет опубликованный Всемирным банком в декабре прошлого года под названием «Глобальные волны долга: причины и последствия», показал, что долг в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах достиг рекордных 55 триллионов долларов в 2018 году. В документе содержится исследование четырех основных накоплений долга. периодов с 1970 года и пришел к выводу, что отношение долга к ВВП развивающихся стран выросло на 54 процентных пункта с начала последнего накопления долга десять лет назад..
Всемирный банк отметил, что около половины национальных эпизодов быстрого роста долга в развивающихся странах, которых с 1970 года насчитывается более 500, сопровождались финансовыми кризисами, которые значительно ослабили доход на душу населения и инвестиции. «История показывает, что большой рост долга часто совпадает с финансовым кризисом в развивающихся странах, что дорого обходится населению. Директивные органы должны действовать незамедлительно для повышения устойчивости долга и уменьшения подверженности экономическим потрясениям », – прокомментировала Джейла Пазарбашиоглу, вице-президент Группы Всемирного банка по вопросам справедливого роста, финансов и институтов..
Последняя волна долга отличается от трех предыдущих, однако, в нескольких аспектах. Всемирный банк указывает, что это предполагает одновременное накопление государственного и частного долга и не ограничивается одним или двумя регионами. Долг в развивающихся странах довольно высок; это вдвое больше номинального уровня, достигнутого в 2007 году, подчеркивают в учреждении..
Значительная часть увеличения долга была вызвана Китаем. Отношение долга к ВВП Народной Республики с 2010 года выросло на 72 пункта до 255%. В последние месяцы и годы назревает кризис ликвидности. Правительству в Пекине пришлось выручить несколько банков из-за кредитного кризиса на рынке межбанковского кредитования, а также изо всех сил пытаться стимулировать кредитование своей замедляющейся экономики и обеспечить ликвидность в проблемном банковском секторе..
Несмотря на сохраняющиеся риски снижения, ожидается, что в 2020 году мировая экономика вырастет до 2,5%. Но, по данным Всемирного банка, это может произойти только в том случае, если глобальные инвестиции и торговля постепенно восстановятся после слабых уровней, наблюдавшихся в 2019 году. По прогнозам, в этом году страны с формирующейся рыночной экономикой и развивающиеся страны достигнут 4,1%, рост в странах с развитой экономикой, вероятно, замедлится до 1,4%..
Каковы ваши прогнозы относительно мировой экономической и финансовой системы в 2020 году? Поделитесь своими ожиданиями в разделе комментариев ниже.
Изображения любезно предоставлены Shutterstock.
Вам нужен надежный мобильный биткойн-кошелек для отправки, получения и хранения ваших монет? Загрузите один у нас бесплатно, а затем перейдите на нашу страницу покупки биткойнов, где вы можете быстро купить биткойны с помощью кредитной карты..