Кризис наличности: национальная валюта резко упала из-за коронавируса

Фиатные валюты по всему миру резко упали после паники из-за коронавируса, а за последнее время норвежская крона упала более чем на 30%. Мексиканский песо и австралийский доллар почти не отставали за тот же период, при этом несколько фиатных валют также резко упали. Хотя доллар США остается сильным, некоторые предполагают, что это связано с бегством с других рынков, и что оплот силы фиатных денег может не выдержать бесконечной печати и безрассудного кредитного создания QE..

Читайте также: Пакет стимулов на несколько триллионов долларов: американские корпорации, просящие помощи

‘Бесконечные деньги’

Объявляя бессрочная программа количественного смягчения В понедельник в связи с беспрецедентной покупкой активов Федеральная резервная система США пообещала приобрести активы «в необходимом количестве», что означает начало практически неограниченных мер по смягчению мер, которые будут включать в себя переход на корпоративные облигации впервые..

Поскольку приказы о блокировке, принудительное закрытие предприятий и запреты на поездки продолжают разрушать экономику, мировые валюты пошатнулись от сильного шока, вызванного паникой из-за коронавируса и мерами сдерживания. ФРС и другие центральные банки мира могут рассчитывать на неограниченную поддержку, но многие фиатные валюты говорят о другом..

Норвежская крона и другие компании под угрозой из-за зараженных вирусами рынков

Норвежская крона достигла рекордно низкий по отношению к доллару США, упав на 25% с конца декабря и более чем на 20% всего за две недели с 9 по 20 марта. Другие валюты пошли по той же траектории в этот 11-дневный период времени, с мексиканским песо и австралийским доллар упал на 17% и 13% соответственно.

NZD, GBP, SEK и другие фиатные валюты не намного лучше. Британский фунт упал с прошлых уровней не видел с 1985, падение против евро.

Цитируется в 19 марта. отчет Bloomberg, глава европейской валютной стратегии Toronto-Dominion Bank, Нед Румпелтин, высказал мнение:

Как минимум, мы думаем, что есть сильный импульс ликвидировать то, что вы можете – прежде чем вы не сможете – поскольку торговые площадки Лондона, вероятно, вот-вот закроются в ближайшее время..

Опасения по поводу автоматических выключателей и приостановки торговых операций не беспочвенны. Март видел фондовые биржи по всему миру ужесточить ограничения и скорректировать правила торговли, с временной приостановкой всех торгов на Филиппинах 17 марта и открытием NYSE вчера впервые за 228 лет на пустой площадке.

Но как насчет доллара США?

Среди всего хаоса доллар США вздутие против других мировых валют. Хотя доллар пока остается сильным, некоторые не уверены, что ситуация может продолжаться, особенно с учетом того, что в настоящее время происходит настоящая интервенция на рынок, и говорят об огромных пакетах стимулов. Сенатор-демократ США Чак Шумер описал свой план «безработица на стероидах” Воскресенье:

Вы потеряете работу из-за кризиса или по любой другой причине, федеральное правительство выплатит вам полную зарплату за 4-6 месяцев..

Хотя многие считают гиперинфляцию странным экономическим явлением, предназначенным только для неамериканских стран, Арт Кашин кусок от 15 октября 2011 г. отмечает, что «гиперинфляция требует, чтобы центральный банк добровольно совершил экономическое самоубийство».

Хотя Cashin думал, что это было маловероятно для США почти десять лет назад, его описания гиперинфляции в Веймарской республике Германии теперь кажутся некоторым устрашающе знакомыми:

Дела не сразу пошли плохо. Да, дефицит резко вырос, но большая часть его покрылась иностранными и внутренними покупателями облигаций … это означает, что покупатели иностранных облигаций сказали: «Эй, это великая нация, и это, вероятно, просто удар скорости в экономике».

«Когда все стало разрушаться, никто не осмелился забрать чашу для пунша», – продолжает Кашин. «Они опасались, что прекращение подачи героина в денежной форме приведет к беспорядкам, гражданской войне и, что хуже всего, к коммунизму. Поэтому, понимая, что то, что они делают, было разрушительным, они продолжали делать это из страха, что остановка будет еще более разрушительной ».

На пике немецкой гиперинфляции в ноябре 1923 года 1 доллар США стоил примерно 4 200 000 000 000 немецких марок..

Будущее Fiat остается неопределенным, поскольку правительства предотвращают болезненные экономические реалии

Хотя пока не ясно, ожидает ли доллар США такая судьба, интересно отметить сходство. В Веймарская республика был продуктом разрушительного, длительного воздействия первой мировой войны на Германию..

В условиях разрушенной войной экономики, которая не могла производить, ответ был просто напечатать больше денег. Глядя на недавнее заявление президента США Дональда Трампа провозглашение что он «президент военного времени» и что борьба с вирусом Covid-19 теперь «война – война другого типа, чем у нас когда-либо была», это вызывает подозрение в отношении принудительного закрытия экономики, свидетелями которого являются в настоящее время.. Уровень безработицы ожидается, что в ближайшие месяцы он резко вырастет. Однако по словам лидера США, который поддерживает:

Во-первых, вам никогда не придется делать дефолт, потому что вы печатаете деньги, я не хочу вам говорить, хорошо?

Как быстро указывают проницательные экономисты, вы можете печатать деньги бесконечно, но вы не можете печатать скудные активы, ресурсы, рабочую силу и опыт, которые деньги должны отражать. Это одна из причин, по которой некоторые сейчас перемещают стоимость в сторону кажущихся более безопасных активов с жесткими ограничениями, таких как биткойны или физическое золото..

Что вы думаете о том, что сейчас наблюдается падение курса национальных валют? Дайте нам знать в комментариях ниже.