Биткойн деньги? Возвращаясь к теореме регрессии Мизеса

Спустя более 100 лет после публикации «Теории денег и кредита» австрийского экономиста Людвига фон Мизеса изложенные в ней идеи все еще вызывают горячие споры. А именно, так называемая теорема регрессии Мизеса, которая утверждает, что для того, чтобы что-то было деньгами в самом правильном смысле, оно должно быть прослежено до изначально неденежного бартерного товара, такого как золото. Кроме того, деньги должны быть наиболее часто используемым средством обмена. Согласно этим критериям, некоторые говорят, что биткойн – не настоящая сделка. Другие утверждают, что это дает оценку. Третьи говорят, что это не имеет значения, поскольку независимо от того, что могут сказать теоретики, государственные регулирующие органы или кто-либо еще, рынок оценивает криптовалюту прямо здесь, прямо сейчас..

Читайте также: США, ЕС и Япония могут спровоцировать «холодную валютную войну» из-за снижения цен на фиат

Деньги как ожидание

В наши дни разговор о том, что есть, а что нет, часто затушевывают политика, централизованное регулирование и громкие споры между экономистами. Ведь даже сам «лидер свободного мира» Дональд Трамп в последнее время заявил: «Я не поклонник биткойнов и других криптовалют, которые не являются деньгами, а их стоимость очень нестабильна и основана на воздухе».

Идеи, сформулированные Мизесом о происхождении и ценности денег, в значительной степени являются продолжением мысли основателя Австрийской школы. Карл Менгер. Менгер был пионером в разработке субъективной теории стоимости, отвергая идею о том, что количество времени и труда, затраченных на создание товара, механически определяет его рыночную стоимость. Короче говоря, теорема регрессии Мизеса (не обозначенная как таковая до его более поздних работ) утверждает, что, хотя вся ценность действительно субъективна, существует объективная меновая стоимость или цена (результат субъективных оценок текущего рынка), которая определяет полезность денег или валюты в данный момент.

В “Теория денег и кредита” он утверждает:

«Денежные цены сегодняшнего дня связаны с ценами вчера и до, а также с ценами завтра и после».

Другими словами, ценность денег сегодня – это продукт их вчерашней меновой стоимости и ожидание их потенциальной будущей стоимости. То, на что владелец денег мог обменять в прошлом, влияет на то, на что они могут быть обменены сегодня, а цена денег сегодня влияет на их стоимость и предполагаемую будущую полезность..

Например, если бы все знали, что доллар США обрушится завтра, его рыночная стоимость резко упала бы, поскольку отдельные участники рынка лихорадочно снижали его в пользу более стабильных средств сбережения и средств обмена. Это показывает, что не только цена денег в конечном итоге субъективна, но и неразрывно связана с ожидаемыми ценовыми отношениями в будущем, а также с уверенностью, исходящей от цен в прошлом..

Что угодно может быть деньгами?

Если текущая объективная меновая стоимость современных денег восходит к их происхождению как бартерному товару, то источником обычно признается золото. Согласно Мизесу, в тот момент, когда золото стало цениться не только как металл для ювелирных изделий, техники и декора, но и как доминирующее и полезное средство обмена, оно стало деньгами. Таким образом, текущие деньги уходят корнями в неденежную стоимость товаров через золото. Деньги в этом смысле при правильном понимании не создаются «из воздуха».

Но подождите секунду. Если в принципе обменная цена любого товара может быть прослежена до золота, это, кажется, означает, что абсолютно все может стать деньгами. Кексы для хозяйки восхитительны, и у них есть отношение меновой стоимости к доллару, которое якобы связано со стоимостью золота через теорему регрессии. Таким образом, если бы тот или иной рынок начал использовать кексы в качестве средства обмена, более популярного, чем доллары, и называл бы их деньгами, сделал бы он их такими??

Второе требование

И Менгер, и Мизес определяют деньги как средство обмена, наиболее часто используемое на рынке. Рынки некоторых товаров, таких как золото, имеют тенденцию расти по спирали по мере того, как их меновая стоимость становится универсальной. Это имеет смысл, поскольку чем больше разнообразных товаров можно использовать для приобретения, тем более полезным становится золото в качестве средства обмена по сравнению с другими средами, такими как серебро, соль, пшеница, раковины каури и т. Д., И за их счет..

Таким образом, деньги в самом общем виде являются наиболее продаваемым или продаваемым средством обмена на рынке, которое можно проследить до первоначального бартерного товара. Это означает, что в конечном итоге в окончательном сценарии свободного рыночного обмена могут быть только одни глобальные деньги, поскольку рынки естественным образом сливаются и торговля естественным образом становится максимально ликвидной в интересах участников рынка. Другими словами, австрийская школа окончательно определяет деньги как вещь, на которую можно обменять все товары. Трудно представить себе кексы хозяйки, выполняющие эту роль..

Что насчет биткойнов?

Некоторые утверждают, что биткойн не может быть привязан к золоту, как фиат. Однако важно помнить, что и Мизес, и Менгер были категорически против инфляционных, поддерживаемых насилием валют, таких как доллар США. Мизес призвал вернуться к золотому стандарту. Хотя сегодня у доллара есть биржевая цена, которая, как утверждается, является результатом объективного доверия к золоту много лет назад, отказ от золотого стандарта и насильственное принуждение к принятию сделали эту связь (помимо унаследованного восприятия цен) в лучшем случае слабой. Тем не менее, биткойн не имеет такого признанного наследия, освященного веками, несмотря ни на что..

Она возникла как бы из ниоткуда, а в некотором смысле из ничего. Своеобразный экономический феномен большого взрыва. Однако, как и золото, можно утверждать, что биткойн имеет немонетарную, исходную товарную биржевую стоимость. По мнению либертарианца экономист Джеффри Такер:

Новшество здесь, даже по словам его изобретателя, – это платежная сеть, а не монета. Монета или цифровая единица только выражают ценность сети. Это инструмент учета, который поглощает и переносит ценность сети во времени и пространстве..

Остается вопрос, смогут ли блокчейн Биткойн и платежная сеть стать наиболее распространенным средством обмена по сравнению с другими носителями и стать деньгами в истинном мизесианском и менгеровском смысле. Легко увидеть, что золото стало более популярным само по себе как средство обмена, чем как товар для бартера. Однако Биткойн, находящийся в уникальном положении, являясь одновременно средством и товаром, никогда не сможет удовлетворить эту предпосылку. Это ведь в каком-то смысле одно и то же..

Министр финансов США Стивен Мнучин и его жена Луиза Линтон позируют с недавно напечатанной бумажной валютой.

Беспорядочные экономические дебаты

Если все это кажется довольно запутанным и волосатым, это потому, что это так. Можно ли сказать, что до глобализации, вызванной технологическими инновациями, одно средство обмена не было «деньгами» в его собственной микроэкономике только потому, что другое средство обмена было более популярным за тысячи миль? Это кажется немного натянутым. Помимо семантических, исторических, географических и теоретических баталий, возможно, самое важное здесь – просто закрыть книги на секунду и выйти наружу. Вместо того, чтобы прислушиваться к странным недавним прокламации таких «властей», как министр финансов США Стивен Мнучин, лучше видеть, что на самом деле сейчас делают на рынке настоящие люди, в реальном времени..

Валюты традиционно конкурировали друг с другом, борясь за большую продаваемость на своих рынках, чтобы стать собственно деньгами в строгом австрийском смысле. Таким образом, свободный рынок в конечном итоге является результатом того, что люди оценивают вещи и действуют в соответствии с этими оценками посредством обмена. В настоящее время это происходит с биткойнами, и конкуренция со стороны других средств массовой информации, криптовалюты или чего-либо еще, в нем нет..

Деньги здесь и сейчас

Если бы завтра все золото каким-то образом было запущено с Земли в космическое пространство, экономическая жизнь здесь, вероятно, была бы брошена в упадок. Тем не менее, это не будет невозможным, и возникнут новые экономики. Как говорит сам Мизес:

Тем не менее, если мы проследим до самых глубинных источников, сначала субъективную, а затем объективную меновую стоимость товаров, мы обнаружим, что в конечном итоге именно субъективная потребительная стоимость вещей определяет то уважение, в котором они находятся..

Menger состояния что «сам человек – начало и конец любой экономики». Таким образом, мы находимся на интересном распутье. Еще неизвестно, сможет ли биткойн или какая-либо другая валюта обогнать доллар, поддерживаемый насилием. Также неизвестно, сохранит ли сеть Биткойн свою товарную стоимость в случае обвала рынка доллара США..

Независимо от того, что люди используют, они используют. Если бы золото заменило самый продаваемый рыночный товар в то время, когда оно еще не стало деньгами, другой товар мог бы сделать то же самое с золотом, будь проклята традиция. И поскольку и Мизес, и Менгер признали ценность конкурирующих локализованных валют в стремлении стать лучшим средством обмена, трудно представить, чтобы они выступали против биткойна, если бы они были рядом сегодня. Тем более, что они так решительно выступали против необоснованной экономической практики центральных банков и их бумажных печатных машин..

Как вы думаете, считает ли Мизес биткойн деньгами? Дайте нам знать в комментариях ниже.

Заявление об отказе от ответственности: Это обзорная статья. Мнения, высказанные в этой статье, принадлежат автору. Bitcoin.com не несет ответственности за любой контент, точность или качество в статье, опубликованной в обзоре. Читатели должны проявить должную осмотрительность, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с содержанием. Bitcoin.com не несет ответственности, прямо или косвенно, за любой ущерб или убытки, вызванные или предположительно вызванные или связанные с использованием или использованием любой информации в этой статье с комментариями..

Изображения любезно предоставлены Shutterstock, добросовестное использование.

Теперь вы можете купить биткойн, не посещая биржу криптовалют. Покупайте BTC и BCH напрямую у нашего проверенного продавца, и, если вам нужен биткойн-кошелек для его безопасного хранения, вы можете скачать его у нас здесь.