سرپوش بازار: یک سیستم رتبه بندی ناقص برای ارزیابی رمزنگاری

از کلاهک بازار اغلب به عنوان معیار اهمیت در صنعت رمزنگاری استفاده می شود. جوامع با افزایش سکه ترجیحی خود در رتبه بندی ، با نشاط واکنش نشان می دهند. مردم اغلب در سکه های برتر X فقط براساس محدودیت بازار خود سرمایه گذاری می کنند ، زیرا فکر می کنند این یک سهم متنوع است. با این حال ، آیا کلاه بازار معیار مناسبی برای تمرکز بر روی آن است?

همچنین بخوانید: Coinbase Acveires Cryptocurrency Surveillance Company Neutrino

در این پست مغالطه سرمایه بازار را بررسی خواهم کرد. من روشهایی را که با استفاده از آنها محدودیت بازار مشخص می شود بررسی خواهم کرد و اینکه چرا به دلایلی می توان آن را ناقص دانست. من همچنین به سایر معیارهای احتمالی که می توانند نمایانگر “ارزش” باشند ، می پردازم.

اما ابتدا ، بیایید با برخی از اصول اولیه شروع کنیم …

خلاصه از Market Cap

سرمایه بازار مفهومی است که از بازارهای سهام سنتی وام گرفته شده است. در چارچوب یک شرکت با معامله عمومی ، قرار است معیار اندازه گیری ارزش سهام آزاد سهام برجسته در بازار را ارائه دهد. این صرفاً با در نظر گرفتن قیمت سهام و ضرب آن در شناور آزاد سهام برجسته محاسبه می شود.

سرمایه اغلب به عنوان معیاری از اندازه ، ارزش و اهمیت در بازارهای سهام استفاده می شود ، زیرا تمام اطلاعات سهامداران را می توان به طور عمومی تأیید کرد و سهام اغلب در یک بورس معامله می شوند.

در مورد محدودیت بازار کوکاکولا اختلاف نظر وجود ندارد زیرا تحلیلگران می توانند به راحتی آن را تکرار کنند. آنها می توانند سوابق سهامداران را از پایگاه داده خود بیرون بکشند و آخرین قیمت را از اطلاعات تیک NYSE بگیرند. با این حال ، در مورد بازارهای ارزهای رمزنگاری شده واقعاً نمی توان همین حرف را زد.

Cap Cap در Crypto

چند سال پیش که ارزهای رمزپایه برای اولین بار مورد توجه عموم قرار گرفتند ، وب سایت های زیادی می خواستند راهی آسان و آسان برای مقایسه تمام سکه های مختلف موجود در بازار پیدا کنند. آنها به یک شماره ساده رتبه بندی نیاز داشتند که مردم بتوانند از آن به عنوان یک معیار خشن استفاده کنند.

محدودیت بازار یکی از کاربردی ترین معیارهایی است که آنها می توانند استفاده کنند. درک آن برای کسانی که تازه وارد بازارهای ارزهای رمزنگاری شده بودند نیز نسبتاً آسان بود. درک می شد که این به معنای ارزش کل سکه های در گردش است.

مشکلی که منحصر به ارزهای رمزپایه است این واقعیت است که این “عرضه در گردش” اغلب به طور ذهنی توسط وب سایت های رتبه بندی سکه تعریف می شود. به عنوان مثال ، اگر بخواهیم به تعریف “عرضه در گردش” در Coinmarketcap (CMC) نگاهی بیندازیم ، این موارد زیر را بیان می کند.

نحوه تأمین گردش خون در CMC چگونه محاسبه می شود. تصویر از طریق Coinmarketcap.

اگرچه به نظر می رسد این یک بررسی کاملاً کامل در مورد عرضه یک پروژه است ، اما بخش عمده ای از آن به قضاوت افراد در CMC برمی گردد. شما باید به ارزیابی آنها از آنچه آزادانه بر اساس اطلاعاتی که توسط تیم های پروژه به آنها ارائه می شود ، اعتماد کنید.

همانطور که بسیاری از طرفداران بیت کوین می دانند ، “اعتماد نکن ، تأیید نکن”.

دستکاری بالقوه اعداد

مورد خاصی که CMC انجام می دهد این است که سکه های از قبل استخراج شده را از منبع گردش یک پروژه خاص خارج می کند. گرچه ممکن است اهداف پشت سر این درست باشد ، اما برخی از عوامل منفی با این امر همراه هستند.

به عنوان مثال ، وقتی پروژه ای سهم زیادی از سکه های آنها را از قبل استخراج کرده باشد ، هر وقت آنها این وجوه را آزاد می کنند ، میزان عرضه آنها افزایش می یابد. اگر این سکه ها بلافاصله فروخته نشوند (که قیمت آن را تحت تأثیر قرار می دهد) در آن صورت کلاه بازار نیز افزایش می یابد.

بسیاری از پروژه ها بوده اند متهم شده اند از این تاکتیک اگرچه ممکن است برخی از آنها عمداً به دنبال تأثیرگذاری بر قیمت نبوده اند ، اما جای تأسف است که چنین معیار مهمی می تواند به دلخواه توسعه دهندگان حرکت کند.

این البته فقط شماره عرضه در گردش است که ما در مورد آن صحبت می کنیم. ما به خوبی از توانایی نهنگ های رمزنگاری آگاه هستیم قیمت ضربه در بازارهای نسبتاً بی نقص. از طریق معاملات شستشو و تقاضای خارجی محدود ، بازیگران شرور می توانند قیمت را تحریک کنند و از این رو محدودیت بازار را تحت تأثیر قرار دهند.

چه کاری می توان انجام داد?

به یک معنا ، وب سایت های رتبه بندی سکه در هنگام سرمایه گذاری در بازار کاملاً منطبق هستند. آنها دقیقاً به این دلیل از آن استفاده می کنند که کاملاً شناخته شده ، فهم آسان ، قابل مقایسه و ظاهراً کاربردی است. آنها در تلاشند تا یک دید عینی از ارزش کل سکه ارائه دهند و هرچه بیشتر سعی در تغییر فرمول داشته باشند ، می توان آنها را به ذهنی بودن متهم کرد.

یکی دیگر از سایت های رتبه بندی سکه, کوینژکو, رویکردی کمی شفاف و ابتکاری در رتبه بندی خود اتخاذ کرده است. به عنوان مثال ، وقتی نوبت به عرضه کالاهای در گردش آنها می رسد ، سکه های از قبل استخراج شده را مستثنی نمی کنند. آنها این کار را بیشتر برای سازگاری انجام می دهند زیرا توکن های فنی صادر شده در سیستم عامل های قرارداد هوشمند همه از قبل استخراج شده اند. به همین ترتیب ، سکه های از قبل استخراج شده به طور بالقوه می توانند در صرافی ها معامله شوند زیرا قفل نشده اند.

آنها همچنین اطلاعات بیشتری در مورد نحوه محاسبه عرضه در گردش برای هر سکه ای که لیست کرده اند به کاربر می دهند. به عنوان مثال ، در تصویر زیر می توانید شماره های تهیه شده برای پروژه 0x (ZRX) را مشاهده کنید.

شکست در گردش عرضه برای ZRX. تصویر از طریق Coingecko.

در واقع ، تعیین “ارزش” یک پروژه ارز رمزنگاری شده خود چنین رشته ای درگیر است. اگر کسی واقعاً می خواهد این مورد را تجزیه و تحلیل کند ، باید به عواملی مانند معیارهای درون زنجیره ای ، فعالیت توسعه دهنده ، علاقه جامعه و موارد دیگر نگاه کند..

در واقع ، مبادلاتی مانند Binance حتی شروع به “استاندارد طلایی“متریک که پروژه ها را بر اساس” ارتباطات “آنها جایزه می دهد. اگرچه این تاییدیه Binance نیست ، پروژه هایی که به طور منظم با جامعه خود ارتباط برقرار می کنند می توانند یک معیار ارزشمند باشند.

البته نمی توان واقعاً جداگانه به این معیارهای دیگر نگاه کرد و آنها را با سکه دیگری مقایسه کرد. آنها باید قطعه قطعه شوند و تجزیه و تحلیل شوند و برای مشخصات فنی خاص سکه های مورد نظر تنظیم شوند.

هیچ یک از این معیارها را نمی توان جایگزین بالقوه ای برای اندازه گیری سریع و کثیف همراه با سقف بازار سکه دانست. درصورتی که تصمیم بگیرند بیشتر به “ارزش” نسبی یک پروژه بپردازند ، آنها فقط می توانند به عنوان مکمل آن توسط تحلیلگر مورد استفاده قرار گیرند..

Bitconnect Rekt را دریافت نکنید

سرمایه بازار معیار مفیدی است. این به ما امکان می دهد درک درستی از ارزش کلی بازار سکه های خاص موجود در بازار داشته باشیم. با این حال ، جایی است که باید سودمندی آن متوقف شود.

این نباید به عنوان نوعی از معیارهای اهمیت ، ارزش یا پشتیبانی بازار برای پروژه مورد نظر استفاده شود. این یک معیار ساده است که اگرچه مفید است ، اما می تواند و دستکاری شده است.

در حالی که می توان اعداد موجود در گردش را تغییر داد تا بهتر پویایی بازار را منعکس کند ، محدودیت بازار باید یک عامل واحد در یک فرآیند دقیق تر و دقیق تر باشد. توسعه ، شماره کاربر ، مقیاس گذاری و ارتباطات باید در آش “DYOR” ریخته شود.

فراموش نکنیم که Bitconnect زمانی در 10 مورد برتر CMC قرار داشت. اگر فقط بر اساس این واقعیت سرمایه گذاری می کردید ، کاملاً Bitconnect rekt بودید.

آیا فکر می کنید ارزش بازار رمزنگاری ذاتاً دارای نقصی باشد؟ ارزش بازار برای تعیین کل ارزیابی بازار رمزنگاری چقدر مفید است?

تصاویر با مجوز از Shutterstock ، Coinmarketcap و Coingecko.

سلب مسئولیت OP: این مقاله Op-ed است. نظرات بیان شده در این مقاله از نظر نویسنده است. Bitcoin.com نظرات ، نظرات یا نتیجه گیری های ارائه شده در این پست را تأیید و پشتیبانی نمی کند. Bitcoin.com هیچگونه مسئولیتی در قبال هرگونه محتوا ، صحت و کیفیت در مقاله Op-ed ندارد. خوانندگان باید قبل از هر اقدامی در رابطه با محتوا ، دقت لازم را انجام دهند. Bitcoin.com به طور مستقیم یا غیرمستقیم مسئولیتی در قبال خسارت یا خسارتی که ناشی از آن یا در ارتباط با استفاده یا اعتماد به هرگونه اطلاعات موجود در این مقاله منتشر شده است ، ندارد..

این مقاله توسط نیک پاکرین. او یک بانکدار سرمایه گذاری و علاقه مند به بلاک چین است. او چندین مشاغل آنلاین تاسیس کرده و در سوراخ خرگوش رمزنگاری شده در سال 2016 سقوط کرده است. هنگامی که او پشت شش صفحه نشسته است و تجارت بیت کوین را انجام نمی دهد, نیک سکوهای متعدد استخراج معدن خود را حفظ می کند.