بیت کوین حرکت است

چرا سرمایه گذاری بیت کوین یک فرصت کاملاً کم ارزش در چشم انداز کلان امروز است

تورس دل پین ، تورس د پین ، چیلی. عکس توسط مارک تونیس بر شل کردن

مقدمه

ما در زمان های جالبی زندگی می کنیم. با پیشرفت تکنولوژی و گسترش اینترنت –نرم افزار دارد جهان را می خورد. خارج شدن از رکود بزرگ – دنیا آن را دیده بود عظیم رشد اقتصادی در آنچه نزدیک به یک دوره 11 ساله گاو نر بود ، عمدتا تحت سلطه سهام فناوری ایالات متحده بود.

ما در زمان های جالبی زندگی می کنیم. با پیشرفت تکنولوژی و گسترش اینترنت –نرم افزار دارد جهان را می خورد. خارج شدن از رکود بزرگ – دنیا آن را دیده بود عظیم رشد اقتصادی در آنچه نزدیک به یک دوره 11 ساله گاو نر بود ، عمدتا توسط سهام فناوری ایالات متحده تحت سلطه قرار گرفت.

در کنار آن ، نابرابری ثروت در حال افزایش بود ، بانک های مرکزی در سراسر جهان ترازنامه ها و بدهی های جهانی خود را گسترش داده بودند قرار نبود از سطح ناسالم خود بهبود یابد – در حال رشد بود.

سپس همه گیری ویروس کرونا آغاز شد.

“دهه ها است که هیچ اتفاقی نمی افتد. هفته ها اتفاق می افتد. “

ولادیمیر لنین

این دقیقاً همان حسی است که وجود دارد – COVID به طور گسترده تمام روندهای فوق الذکر و غیره را به سمت بیش از حد سوق می دهد. داده های مک کینزی نشان داده است که پذیرش دیجیتال در مدت هشت هفته پنج سال به جلو هدایت شده است.

با سرعت گرفتن همه روندهای اقتصادی ، اولین مجموعه قفل که منجر به تعطیلی بسیاری از مشاغل در سراسر جهان می شود و مجموعه دوم قفل بعدی ، بسیاری از اقتصاددانان ترس از این دارند که ما به طور خطرناکی به یک رکود جهانی نزدیک شده ایم.

در چنین زمان های بی سابقه و نامشخص ، عمل ساده محافظت از ثروت شما می تواند چالش برانگیز باشد.

در این مقاله ، ما قصد داریم برخی از گزینه های سرمایه گذاران در حفاظت و رشد ثروت را بررسی کنیم ، بسیاری از رویدادهای اخیر که دینامیک سرمایه گذاری را تغییر داده و یک دارایی ناخوشایند را ارائه می دهد که دارای توانایی بالقوه سودهای نامتقارن است..

پول نقد حذف شده است

وضعیت عرضه پولی ما امروز به چه شکل است. منبع: الك مونوپولی ، “درخت زندگی”

چرا پول ارزش خود را از دست داده است?

در دوران قدیم ، سیستم پولی ما دارای ارزش ذاتی بود. این ارتباط مستقیم با طلا داشت.

پس از جنگ جهانی دوم ، در سال 1944 ، قدرتهای پیشرو غربی توافق نامه برتون وودز را ایجاد کردند که چارچوبی را برای بازارهای جهانی ارز تشکیل می داد.

هر ارز جهانی در برابر دلار آمریکا ارزیابی می شد و دلار نیز به نوبه خود با نرخ ثابت 35 دلار در هر اونس به طلا تبدیل می شد.

در استاندارد به اصطلاح طلا ، شهروندان ایالات متحده می توانند 35 دلار در بانک با هر اونس طلا تبدیل کنند. تا سال 1976 ، این سیستم کاملاً کنار گذاشته شد – رابطه بین دلار و طلا به طور کامل قطع شد.

در آن مرحله ، ما محکم وارد دوره پول فیات شدیم.

فیات (fi · at | \ ˈfē-ət) – یک دستور معتبر یا خودسرانه: فرمان

پول بدون پشتوانه – ارز با مقررات دولت به عنوان پول تاسیس شده است

پول دیگر با دارایی ذاتی با ارزش (طلا) پشتیبانی نمی شد – این اعتماد دولت صادر کننده آن بود که پشت پول ایستاد و به آن ارزش داد.

در عصری که پول به هیچ چیز دیگری وابسته نیست ، اما دولت پشتیبان آن است ، گفت دولت آزاد است هر کاری را که بخواهد انجام دهد.

چنین سیاست های پولی توسط انسان کنترل می شود – یعنی مستعد حرص و آز و خطاست. تاریخ نشان داده است که این امر اغلب به دولتها منجر می شود کاهش ارزش پول آنها, اغلب از طریق تورم.

تورم بی رحمانه و پیچیده ای است. وقتی دولت پول بیشتری را وارد سیستم می کند ، سرانجام در اقتصاد فرو می ریزد. در آن زمان افرادی که پول نقد داشتند بخشی از قدرت خرید خود را از دست دادند.

به هر حال انتظار می رود اگر تقاضا یکسان باشد, قیمت کالاها و خدمات به طور کلی متناسب با عرضه پولی در یک اقتصاد است. یعنی اگر 100 و 100 سیب در یک سیستم جداگانه داشته باشید ، ارزش یک سیب 1 دلار خواهد بود. اگر قرار است دلار را دو برابر کنید و به 200 دلار برسانید و هیچ چیز دیگری تغییر نکند ، منطقاً یک سیب 2 دلار می شود.

از منظر یک فرد منفرد ، این تأثیر چندان مشهود نیست. اگر در یک مرحله 1 دلار داشته باشید ، باور داشته اید که به اندازه کافی برای خرید یک عدد سیب کافی دارید. اما به تدریج ، قیمت سیب به 2 دلار افزایش می یابد و شما عقب می مانید. این بدان دلیل است که پول جدید در سیستم به طور مساوی پخش نمی شود.

اگر بخواهید دلار خود را در تمام مدت صعود نگه دارید ، 50 درصد از قدرت خرید خود را از دست می دادید.

یک چیز عجیب در بازارها مشاهده می شود:

S با نام طلا ارائه می شود&P 500 در فوریه 2007 همان قیمت را داشت که در نوامبر 2019 داشت ، علی رغم اینکه قیمت اسمی مربوطه به دلار 1444 و 3176 دلار بود..

س&نمودار نسبت 500 به طلا. این تعداد به شما می گوید که برای خرید S چند اونس طلا مورد نیاز است&P 500.

اگر قرار بود سهمی از S را بفروشید&P 500 در سال 2007 با قیمت 1،444 دلار و نگه داشتن آن تا نوامبر 2019 ، دیگر نمی توانید همان سهم S را بخرید&P دیگر – فقط نیمی. برعکس ، اگر می خواهید سهمی از S را بفروشید&P 500 برای 2.12 اونس طلا در آن زمان ، در نوامبر 2019 می توانستید S را دوباره خریداری کنید&سهم P.

باز هم ، اگر قرار بود دلار خود را در تمام مدت صعود نگه دارید ، 50 درصد از قدرت خرید خود را از دست می دادید.

در حالی که تقاضا و روایت بازار مطمئناً نقشی ایفا می کند ، اما دلیل اصلی آن افزایش پول در سیستم است. برای S&P 500 برای رشد 100 درصدی و نگه داشتن همان قیمت در اونس طلا ، این بدان معنی است که قیمت طلا باید با همان نرخ رشد کرده باشد.

در حالی که اخیراً مورد دستکاری بازار قرار گرفته است, قیمت طلا در طولانی مدت با تورم افزایش می یابد. برای کمک به هدایت نقطه – نگاه کنید عرضه پولی دلار آمریکا. دقیقاً مانند طلا و S از فوریه 2007 تا نوامبر 2019 بیش از دو برابر شده است&قیمت P 500’s.

سهام M2. منبع: https://fred.stlouisfed.org/series/M2

M2 معیاری از میزان عرضه پول ایالات متحده است که شامل وجه نقد ، چک سپرده ها ، سپرده های پس انداز ، اوراق بهادار بازار پول ، صندوق های سرمایه گذاری مشترک و مواردی مانند گواهی سپرده است که ارزش برخی از آنها زیر 100000 دلار است. این یک شاخص تورم است که از نزدیک تماشا می شود. مانند اکثر موارد در اقتصاد پیچیده ما ، به دلیل عوامل متعددی می توان آن را افزایش داد.

این خیلی ارتباط دارد چاپ پول– روندی که به ما کمک کرد تا از آخرین رکود اقتصادی خارج شویم ، بیکاری را به کمترین میزان خود در تاریخ برساند و به سوخت این بازار گاو نر تاریخی کمک کند.

این روند همچنین توسط ویروس بسیار تسریع شد.

عرضه پول پس از COVID

در هنگام شوک اولیه و قفل شدن COVID-19, بازار سهام سریعترین سقوط خود را در تاریخ و ویران کننده ترین سقوط را تجربه کرد از زمان سقوط وال استریت در سال 1929 – اصطلاحاً “سقوط ویروس کرونا”.

این شوک بانکهای مرکزی و دولتها را در وضعیت کمی قرار داد – آنها برای ایجاد ثبات در بازارها و کمک به بیکاران ، خانواده های کم درآمد و مشاغل کوچک مجبور به ارائه محرک پولی شدند.

و همینطور هم کردند – ایالات متحده تصویب کرد 2.2 دلار تریلیون بسته محرک, مهمترین رفتن به سمت:

  • 600 دلار اضافی در هفته رفتن به بیکاران
  • 1200 دلار چک برای هر آمریکایی با درآمد کمتر از 99،000 دلار در سال ارسال می شود
  • وام جنجالی 500 میلیارد دلاری به شرکت های بزرگ
  • 377 میلیارد دلار وام با بهره صفر برای مشاغل کوچک که قابل بخشش است

پیشرفت محرک را می توان از طریق پیگیری کرد https://www.covidmoneytracker.org.

بقیه جهان نیز مقادیر زیادی چاپ کردند – به عنوان مثال ، اروپا تأیید کرد 750 میلیارد یورو برنامه خرید.

ارزش دارد لحظه ای مکث کرده و هضم کنید که این اعداد چقدر بزرگ هستند.

یک تریلیون 1 میلیون میلیون – 1 000 000 000 000 یا هزار میلیارد (1000 میلیارد دلار).

این هم از نظر مطلق و هم از نظر نسبی بزرگ است – عرضه پولی ما نزدیک بود 15.5 تریلیون دلار قبل از COVID. این امر بیشتر در افزایش ناگهانی عرضه پولی ایالات متحده مشهود است:

سهام M2 پول به میلیاردها دلار. منبع: https://fred.stlouisfed.org/series/M2

در واقع ، ما شاهد افزایش سهام M2 Money بیش از بیش بودیم 3000 میلیارد دلار (20 درصد) در شش ماه (مارس تا سپتامبر 2020) به همان اندازه که در چهار سال گذشته ، از 2016 تا 2020 انجام داد.

دلیلش این بود که در مدت شش ماه ، فدرال رزرو پول بیشتری نسبت به دهه گذشته پس از بحران مالی 2008 چاپ کرد.

  • در اول ژانویه 2009 ، آن ترازنامه 2.12 تریلیون دلار داشت
  • این سال 2020 را با 4.17 تریلیون دلار آغاز کرد
  • تا ژوئن 2020 ترازنامه آن 7.16 تریلیون دلار بود

کل دارایی ها را به میلیون ها دلار فدرال کنید. منبع: اطلاعات اقتصادی فدرال رزرو

اقدامات بانک فدرال

بانک های مرکزی به طور معمول دو اهرم اصلی دارند که می توانند برای سرعت بخشیدن به اقتصاد بکشند – آنها می توانند نرخ بهره را کاهش دهند و می توانند پول چاپ کنند (کاهش کمی).

شوک ناشی از COVID بانکهای مرکزی را در وضعیت کمی قرار داد – آنها برای ایجاد ثبات در بازار مجبور به ارائه محرک پولی شدند.

برای شروع ، آنها پایین آمدند نرخ بهره ایالات متحده به هدف کم سابقه 0 تا 0.25 درصد در ماه مارس.

منبع: نرخ بهره ایالات متحده

جهان بیشتر دنبال کرد –استرالیا و بانک انگلیس هر دو نرخ خود را کاهش داده و به کمترین میزان 0.1 درصد کاهش داده اند. برخی دیگر از بانک ها ، مانند بانک مرکزی اروپا و بانک ژاپن ، قبلاً این بانک ها را داشتند منفی نرخ.

از نظر فنی ، بانک انگلیس نیز انگشتان پا را فرو برد به ماه منفی در ماه مه.

به نظر می رسد که کل جهان پر پر از نرخ منفی است ، یک بسیار بحث برانگیز و موضوع بحث برانگیز است.

در آخر ، لازم به ذکر است که بانک فدرال پیش بینی می کند چنین نرخ هایی را تا حداقل 2023. اخیراً از یک نماینده نقل شده است که گفته است “آنها حتی به فکر کردن در مورد افزایش نرخ ها نیستند.”

هنگامی که فدرال رزرو نرخ بودجه فدرال را افزایش می دهد ، تازه ارائه شده است اوراق بهادار دولت (اسناد خزانه و اوراق قرضه ، که به عنوان امن ترین سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود) معمولاً افزایش بازدهی را تجربه می کنند.

به عبارت دیگر ، نرخ بازده بدون ریسک بالا می رود و این سرمایه گذاری ها را مطلوب تر می کند.

برعکس ، اگر نرخ ها پایین بیایند – نرخ بدون خطر کاهش می یابد.

علاوه بر این ، نرخ بهره با قیمت اوراق قرضه رابطه معکوس دارد ، بنابراین هرچه نرخ بیشتر کاهش یابد ، اوراق قرضه گران تر می شوند و بنابراین عملکرد آنها کمتر است.

هر دوی اینها سرمایه گذاران مبتنی بر درآمد را که به دنبال بازده بالاتر برای هجوم به شرط های خطرناک هستند ، انگیزه می دهند.

در طی همه گیری ، بانک فدرال نیز شروع به خرید اوراق قرضه شرکتی کرد. علاوه بر این ، آن را نیز لغو کرد نیازهای کسری بانک ها, یک عامل کلیدی در بانکداری ذخیره کسری.

در عوض ، این سیستم به یک سیستم ذخیره کافی تبدیل شده است ، که در آن بانک فدرال به بانک های عضو سود ذخایر را که بیش از مقدار مورد نیاز خود نگه می دارند ، می پردازد..

همه اینها نشان می دهد که ما در یک دوره سیاست پولی بی سابقه ای زندگی می کنیم. در صورت وجود ، این تازگی همچنان ادامه خواهد داشت زیرا صندوق بین المللی پول خواستار فوراً درخواست می شود اصلاح بدهی جهانی و حتی پرسیدن برای یک توافق نامه جدید به سبک برتون وودز.

چشم انداز تأمین پولی

هجوم چاپ فعلی به زودی متوقف نمی شود.

از زمان نگارش (فقط هفت ماه پس از آخرین محرک) ، ایالات متحده در حال مذاکره درباره یک بسته جدید و اروپا است فقط اشاره کرد در یک بسته جدید دسامبر بیاید. از این گذشته ، COVID به پایان نرسیده و زمستان در راه است – ممکن است بزرگترین موج عفونی تاکنون درگیر آن باشیم.

در ماه مارس ، بانک فدرال سریعاً به ما اطمینان داد که مقدار پول نقدی نامحدودی دارد و آنها آماده هستند هر کاری را که برای اطمینان از سرمایه کافی بانک ها انجام دهند ، انجام دهند..

"مبلغی بینهایت از پول نقد در فدرال رزرو وجود دارد. ما برای اطمینان از وجود پول نقد کافی در سیستم بانکی هر کاری را که نیاز داریم انجام خواهیم داد." – نیل کشکاری (بانک فدرال رزرو): >>ترجمه<<: ما قصد داریم قدرت خرید ارز شما را از بین ببریم. pic.twitter.com/qaMFfOI70b

– بن ریکرت (Ben__Rickert) 23 مارس 2020

برای دهه ها ، بخشی از کار فدرال رزرو فدرال نگهداری تورم در سطح معقول بود.

در ماه آگوست سیاست خود را تغییر داد تا در عوض حداکثر اشتغال را در اولویت قرار دهیم. آنها می گویند بیکاری پایین را در اولویت قرار می دهند تا تورم پایین. این یک تغییر تاریخی و عمیقا نتیجه پذیر است.

نه تنها برای ایالات متحده .. ، بلکه همچنین برای همه بانک های مرکزی دیگر در جهان که تا حد زیادی دنبال کردن بانک فدرال این در را برای تورم بالا در آینده در سراسر جهان باز کرد.

همه نشانه ها به این واقعیت اشاره دارند که بانک فدرال به عنوان یک نگهبان ثابت در برابر بیکاری و بنابراین رکودها عمل خواهد کرد.

در صورت وجود ، با افزایش شکنندگی بازار (همانطور که بعدا بحث خواهیم کرد) برخی از افراد پیش بینی می كنند كه فدرال رزرو مجبور خواهد شد در آینده به خرید سهام متوسل شود. دور نیست ، مخصوصاً وقتی که باشد اخیراً خرید اوراق قرضه شرکتی را آغاز کرده است و مقامات منتخب بانک فدرال به طور غیر مستقیم اعتراف می کنند که بعید است بتوانند دستکاری در بازار را متوقف کنند. با همه حساب ها ، به نظر می رسد که بانک فدرال به دام افتاده است – بازار چنان شکننده است که کوچکترین تراشه ها می توانند بهمن ویرانی اقتصادی را تحریک کنند.

منبع: http://www.schwadroncartoons.com

چنین سیاست های پولی و مداخلات در بازار خطراتی را به همراه دارد.

تعصب اخیر به ما می گوید تورم زیاد بعید است اما یک سرمایه گذار فقط باید به سال 1980 بازگردد وقتی که ایالات متحده رسمی نرخ تورم از 10 تا 14 درصد.

نرخ پایین تورم امروز را می توان با این واقعیت توضیح داد که فناوری چنان نیروی تورمی عظیمی است که با تورم مقابله می کند تا نرخ معقول.

اگر انتظار تورم سالانه 2 درصدی را دارید که همان چیزی است که اکثر دولت ها هدف آن را دارند ، پس از 35 سال ارزش پول شما به نصف کاهش می یابد.

بحث اینکه آیا این اعداد با توجه به تغییر سیاست ، انفجار محرک 2020 و احتمالاً ادامه آن تا سال 2021 همچنان ادامه خواهند داشت. همچنین بحث جداگانه ای در مورد اینکه تورم 2 درصدی وجود دارد ، وجود دارد عدد اصلاً دقیق است و اینکه آیا همه تورم را به همان شکل تجربه می کنند؟.

با همه حساب ها ، چند دهه گذشته نشان داده شده است که نگه داشتن پول نقد هیچ منافع طولانی مدت ندارد.

تنها مورد جذاب استفاده از پول نقد ، استفاده از فرصتهای کوتاه مدت است – کاری که سخت است به سختی انجام شود و بعید است توسط افراد غیرحرفه ای انجام شود.

اگر پول نقد زباله باشد ، و همه واقعیت ها نشان می دهد که در آینده قابل پیش بینی ادامه خواهد داشت ، پس هر سرمایه گذار باهوش سعی می کند سرمایه خود را به خارج از پول نقد و به دارایی منتقل کند.

به عبارت دیگر: پول نقد ننشینید!

این نباید تو باشی منبع: الک مونوپولی ، “رئیس”

دارایی های

اکنون که یک سرمایه گذار مجبور به حفظ ثروت خود در دارایی ها می شود ، این س becomesال مطرح می شود که کدام یک از دارایی ها بهترین انتخاب هستند?

موارد بسیاری وجود دارد و می توان در مورد این موضوع نوشت ، اما برای اختصار ما به دو مورد بسیار محبوب – سهام و اوراق قرضه خواهیم پرداخت..

حقوق صاحبان سهام

یک دارایی بسیار رایج و پرسود سهام شرکت است.

اقتصاددانان سهام را دوست دارند و از آن استقبال می کنند زیرا این دارایی تولیدی محسوب می شود – این چیزی است که روزانه برای افزایش ارزش خود کار می کند.

این فرصت و بهره وری تا حدودی به همین دلیل ارزش بازار جهانی سهام است نزدیک به 100 تریلیون دلار– آ تقریباً 100 درصد نسبت به 10 سال پیش افزایش یافته است (به یاد دارید یک تریلیون چقدر بزرگ بود؟).

متأسفانه ، ما در یک مکان بسیار متزلزل در بازارها هستیم. پراکندگی بسیار گسترده ای در چندین برابر درآمد بین بالاترین و پایین ترین سهام ارزیابی وجود دارد. از سال 1980 به بعد ، این درصد در نود و سومین درصد قرار دارد.

به طرز خطرناکی نزدیک به منطقه حباب است

منبع: فهرست Nasdaq 100, نمایش تمام وقت

نگرانی فزاینده در بین بسیاری از افراد احتمال وجود حباب در بازار سهام در حال حاضر است. ارزش دارد که به آن مراجعه شود تعریف Investopedia از حباب بازار:

حباب یک چرخه اقتصادی است که با تشدید سریع ارزش بازار ، به ویژه در قیمت دارایی ها ، مشخص می شود. این تورم سریع با کاهش سریع ارزش ، یا انقباض همراه است که گاهی اوقات به عنوان “سقوط” یا “ترکیدن حباب” شناخته می شود.

به طور معمول ، یک حباب در اثر افزایش قیمت دارایی ایجاد می شود که ناشی از رفتار پرشور بازار است. در حین حباب ، دارایی ها معمولاً با قیمت یا در محدوده قیمتی معامله می شوند که بسیار بیشتر از ارزش ذاتی دارایی است (قیمت با اصول اساسی دارایی).

این تعریف با آنچه تاکنون در سال 2020 مشاهده کرده ایم دور نیست. مطمئناً سهام هایی در رشد منفجر شده اند که قیمت آنها بسیار بیشتر از ارزش ذاتی آنها بوده است.

به طور خاص ، ما شاهد برخی از رکورد بزرگ هستیم نسبت قیمت به درآمد (P / E), گرچه بیشتر در سهام فناوری است تمام سهام رشد سودمند بوده اند.

بازار تا حدودی ارزش بیش از حد ارزش سهام با رشد بالا را با چندین برابر پول واقعی که وارد می کنند ، عادی کرده است – این به این امید است که آنها در موقعیت رشد و تسلط بر صنعت خود قرار بگیرند.

برخی از تحلیلگران این ارزیابی ها را در سطح حباب نقطه دات کام مشاهده کنید و به حق تمایلی به تعقیب رالی ندارند.

به عنوان مثال ، نسبت P / E سهام سهام در محدوده “نرمال” در حدود 30 در نظر گرفته شد – در حال حاضر دو برابر میانگین تاریخی 15 P / E S&P 500.

در واقع تعداد زیادی ، اما با توجه به برخی اوجات اخیر ، از آب خارج شده است. ما اکنون به انتخاب سهام معروف معروف با نسبت های P / E پوچ می پردازیم:

تسلا – 1019 P / E. برای مقایسه ، صنعت P / E کل خودرو 14 است. منبع: macrotrends.net.

  • زوم بعداً با نسبت P / E 647 حل و فصل شد

بزرگنمایی – 647 P / E. منبع: macrotrends.net.

  • AMD با نسبت P / E 153

AMD – 153 P / E. منبع: macrotrends.net.

  • Etsy در 117.

Etsy – 117 P / E. منبع: macrotrends.net.

  • NVIDIA در اوج اخیر 100 است.

NVIDIA – 100 P / E. منبع: macrotrends.net. اپل – 35.64 P / E. منبع: macrotrends.net.

اگرچه ما قصد نداریم سهام گیلاس را انتخاب کنیم ، اما به نظر می رسد که اکثر شرکت ها در اخیر افزایش نسبت P / E هستند. نسبت P / E کل بازار است بالاترین میزان آن از سال 1999 بوده است.

اما صبر کنید ، موارد بیشتری وجود دارد!

از آنجا که شرکتهای غیر سودآور نمی توانند نسبت P / E داشته باشند (بدون درآمد) ، ما ارزیابی آنها را در مقایسه با درآمد TTM– نسبت اصطلاحاً “قیمت به فروش” (P / S).

به طور کلی انتظار می رود که نسبت P / S از نسبت P / E پایین تر باشد ، زیرا برای شرکتی اندازه گیری می شود که هنوز حتی سودآور نیست.

تازه بعد از عمومی شدن در ماه ژوئن, نیکولا از چارت خارج شد, رسیدن به نسبت P / S از 66000 (!!!) با یک دلار29 میلیارد سقف بازار ، با تنها 0.44 میلیون دلار درآمد.

قیمت سهام NIKOLA. منبع: macrotrends.net.

بعد, یک فروشنده کوتاه مدت آن را کلاهبرداری نشان داد– چیزی که حتی به دست آورد دولت ایالات متحده در مورد شرکت تحقیق می کند. تا زمان نگارش این مقاله ، این سهام هنوز با نسبت 19000 P / S معامله می شد.

ما به جمع آوری سهام با ارزش مشکوک ادامه می دهیم:

اگرچه این اعداد در مقایسه با حباب نجومی نیکولا قطعاً کمرنگ هستند ، اما لازم به یادآوری است که نسبت P / S شاخص بدتری نسبت به P / E هستند ، زیرا شرکت ها هنوز حتی سودآور نیستند.

برخی از کارشناسان P / S بزرگتر از چهار را مطلوب نمی دانند.

لحظه ای نفس بکشید و اعداد ارائه شده در اینجا را هضم کنید ، شاید با رفتن دوباره به بخش دیگر. این اعداد تاریخی است که با گمانه زنی های اخیر بازار عادی شده است.

عکسی برای نفس کشیدن. عکس توسط پاتریک هندری از طریق شل کردن.

این دارد منجر به پراکندگی گسترده و عرض کمتری در بازارها شد. یعنی گروه نسبتاً کوچکی از سهام روند صعودی در بازار را تجربه می کنند.

این دارد منجر به پراکندگی گسترده و عرض کمتری در بازارها شد. یعنی گروه نسبتاً کوچکی از سهام روند صعودی در بازار را تجربه می کنند.

اغلب ، تجمعات باریک منجر به عقب نشینی های بزرگی می شود زیرا تعداد معدودی از رهبران بازار این شانس را دارند که نتوانند به اندازه کافی قدرت درآمد اساسی برای توجیه ارزیابی های بالا و ازدحام سرمایه گذاران برای مدت طولانی ایجاد کنند..

از نظر تاریخی ، به شدت باریک شدن عرض سیگنال کمتر از متوسط ​​است&P 500 بازدهی دارد و همچنین افت احتمالی بزرگتر از حد متوسط ​​است.

صرف نظر از این ، برخی از افراد مدبر هستند و از شرایط استفاده می کنند. تعداد بی سابقه ای از شرکت ها در سال 2020 IPO می کنند.

از زمان نگارش این مقاله ، امسال 365 مورد عرضه اولیه سهام در بازار سهام ایالات متحده وجود داشته است. این 73 درصد بیشتر از زمان مشابه در سال 2019 است.

دیگران از سهام گران قیمت خود استفاده می کنند به منظور به دست آوردن شرکت های کوچکتر.

یک فکر تصادفی در مورد بازارها در حال حاضر:

1. بازارهایی از این دست می توانند بلندپروازترین مدیران عامل را از بقیه جدا کنند.

2. تا زمانی که اثر شبکه ای پیدا نکنید ، یا محصول شما یک اکوسیستم طبیعی ایجاد نکند ، رشد شما به طور کلی تابعی از رشد آلی و غیر آلی است.

– Chamath Palihapitiya (camath) 20 اکتبر 2020

بازار برای تازه کارها باز است

نظریه های متعددی درمورد اینکه چه عواملی باعث این انحراف قیمت می شود وجود دارد – یکی از آنها هجوم اخیر سرمایه گذاران خرده فروشی به بازار است..

در طی همه گیری ، فعالیت تجاری روزانه و تعداد ثبت نام های جدید برای کارگزاری های آنلاین وجود دارد بیش از دو برابر. آ بسیاری از کارگزاری ها مشکل داشت ادامه دادن با ترافیک.

به عنوان مثال Robinhood, 3 میلیون مشتری به دست آورد از دوره ژانویه تا مه و پیش بینی شده است که حداقل 5 میلیون از سال به امروز اضافه شده باشد. این می تواند 50 درصد رشد کاربر در بالای 10 میلیون کاربر کاربر باشد.

ظاهراً بسیاری از مردم روزانه در خانه های خود به عنوان وسیله ای برای گذراندن وقت تجارت می کردند. این منطقی است ، با توجه به صفر کارمزد معاملات ، چک های 1200 دلاری دولت برای مردم ، تقویت مزایای بیکاری ، نوسانات گسترده در بازار سهام که احتمالاً مردم را به خود جلب می کند و این واقعیت که سایر مکان های قمار مانند شرط بندی های ورزشی بسته شده است.

جلوترش رو نگاه نکن از دیو پورتنوی, که به توییتر رسید شهرت فعالیت های تجارت روزانه خود را به صورت مستقیم پخش کنید, به دست آوردن 700،000 پیرو از ابتدای سال.

بگو ترسوها سهام فقط بالا می روند. سهام فقط بالا می روند. کلمات رون را بگویید. من پادشاه تو هستم. #DDTG pic.twitter.com/ufyXV0RZxp

– دیو پورتنوی (stoolpresidente) 6 جولای 2020

من وقتی می گویم بزرگترین تاجر روز دنیا هستم متواضع هستم. پول نامحدود من به پول بی نهایت ارتقا یافته است. #DDTG pic.twitter.com/QJ0Dakp5zU

– دیو پورتنوی (stoolpresidente) 5 ژوئن 2020

سایر انجمن های آنلاین نیز رشد گسترده ای داشته اند. Reddit’s / r / wallstreetbets subreddit 800000 پیرو کسب کرده است, دو برابر شدن به 1.6 میلیون سال به روز.

این انبوه سرمایه گذاران جدید می توانند حرکات مشکوک در بازار را توضیح دهند ، مانند شرکت زامبی هرتزسهام پس از ورشکستگی اوج گرفت.

منبع: Robinhood

هرتز از موقعیت استفاده کرد و برای فروش تأیید کرد یک میلیارد دلار موجودی اضافی حتی اگر خود هشدار داد که سهام احتمالاً هیچ ارزشی ندارند.

اتفاقات مشابهی برای شرکت هایی مانند Chesapeake نیز رخ داده است با 9 میلیارد دلار بدهی برای ورشکستگی اقدام کرد, اما در موقعیت های جدید کاربر با توجه به افزایش قیمت آن به دلیل a تقسیم سهام معکوس 1 به 200.

منابع انرژی Chesapeake. منبع: Robintrack.

اگر تقسیم سهام نبود ، ارزش سهام حدود 8 سنت پیش بینی شده است.

اینکه ببینیم این تقسیم سهام چه تاثیری بر برداشت بازار از سهام دارد ، جذاب است.

تسلا نیز انجام داد تقسیم سهام 1 به 5 در پایان ماه اوت پس از سهام آن شده است سر به فلک کشیدن تمام سال, بدون دلیل, رسیدن به نسبت انبوه 1019 P / E که قبلاً اشاره کردیم.

منبع: Robintrack

شاید این انشعاب تاثیری داشته باشد ، زیرا متعاقباً تسلا دید میزان رکورد معاملات در سپتامبر.

کارگزار سهام اروپا Degiro که داده های معاملات معاملات تسلا را در سپتامبر نشان می دهد

برای خاتمه بخشیدن به این بخش ، اجازه دهید ما شرکت ناکام Kodak را جستجو کنیم ، سهام آن به اندازه افزایش یافت 2،189 درصد (!) ظرف دو روز پس از اعلام این شرکت ، وام دولتی برای ساخت مواد مخدر جهت کمک به بیماری همه گیر دریافت کرد.

معامله گران خرده فروشی فقط در عرض چند روز روی سهام انباشته شدند و سهام آن را بالا بردند.

تعداد کاربران Robinhood که KODAK را در اختیار دارند. منبع: Robintrack.

متأسفانه ، آنها در زمان رکورد نیز نابود شدند.

جولای تا سپتامبر نمودار TradingView از Kodak, 80 درصد افت قیمت را نشان می دهد

انکار اینکه سرمایه گذاران خرده فروشی در برخی از این تجمعات غیر منطقی نقش دارند دشوار است.

تجزیه و تحلیل بلومبرگ می گوید سرمایه گذاران جداگانه حساب می کنند 20 درصد حجم روزانه.

این گمانه زنی های گسترده با توجه به اینکه ورود و خروج این دلالان از سهام عادی نسبت به افراد متوسط ​​سریعتر است ، احتمالاً موجب نوسان در بازار می شود..

این نظریه مطرح شده است که این سرمایه گذاران تأثیر بسیار بزرگتری دارند زیرا کارگزاری های آنلاین مانند Robinhood چنین هستند اطلاعات سفارش خود را می فروشند در زمان واقعی برای تأمین صندوق هایی مانند Citadel ، که از ربات های تجاری با فرکانس بالا برای پیشبرد سرمایه گذاران خرده فروشی استفاده می کنند و تأثیر آنها را بر قیمت در این روند تقویت می کنند.

در هر صورت ، این نمونه های افراطی نشان می دهد که مقدار غیر منطقی مناسبی در بازار امروز وجود دارد که احتمالاً در اکثر سهام منتشر شده است.

که گفته شد ، برخی مردم در حال درک تمسخر در بازار هستند.

قیمت سهام تسلا ایمو بیش از حد بالا است

– ایلان ماسک (elonmusk) 1 مه 2020

شما می دانید که وقتی مدیران عامل عمومی اعتراف می کنند که شرکت هایشان بیش از حد ارزش دارند ، در بازار عجیبی قرار دارید.

اوراق قرضه

ما به این نتیجه رسیده ایم که بورس اوراق بهادار در حال حاضر در سطوح بی سابقه ای است و بنابراین خطرناک است – برای ما عاقلانه است که چیزی ایمن تر پیدا کنیم.

اوراق قرضه به طور معمول یک شرط بندی مطمئن قلمداد می شود – تخصیص فوق العاده محبوب پرتفوی به اصطلاح بوده است اسپلیت کلاسیک 60/40– 60 درصد در سهام و 40 درصد در اوراق قرضه ، ایده این است که دسته دوم خطر شما را در سهام کاهش می دهد.

در حال تغییر سریع محیط ، مردم شروع به سوال کردن آیا این استراتژی نمونه کارها مانند قبل موثر است.

به یاد داشته باشید که قیمت اوراق قرضه با نرخ بهره رابطه معکوس دارند و بانک فدرال اخیراً اعلام کرده است که احتمالاً این نرخ تا سال 2023 در 0 درصد باقی می ماند. نتیجه این امر باید قیمت اوراق قرضه بالا و بازده پایین از آنها باشد.

با توجه به اینکه اوراق قرضه (و سهام) از لحاظ تاریخی در ارزیابی بالایی قرار دارند ، آینده قابل درک است که عملکرد کمتری را در دارایی های مذکور ارائه می دهد.

بازده اوراق قرضه امروز چنان اندک است که تغییرات کوچک (به عنوان مثال تورم) می تواند منجر به ضرر شود.

بدتر, پیش فرض های پیوند در میان همه گیر گسترش می یابد. از آنجا که پرونده های ورشکستگی به دلیل سقوط اقتصادی COVID در حال افزایش است ، بسیاری از وام دهندگان به اندازه انتظار از پیش پرداخت اوراق قرضه جبران نمی کنند.

هنگامی که یک شرکت پیش فرض می کند ، فروش حراج تمام دارایی های آن اتفاق می افتد. درآمد حاصل از آن به دارندگان اوراق قرضه تعلق می گیرد. به طور معمول بازپرداخت نزدیک به 40 سنت از هر دلار سرمایه گذاری شده در اوراق قرضه ای که پیش فرض داشته است ، معمول بوده است..

امروز برخی شاهد جبران 1 تا 4 سنت برای هر دلار هستند – در برخی موارد 99 درصد ضرر دارد.

بدهی صادر شده توسط صاحب Men’s Wearhouse (3 آگوست) با دلار کمتر از 2 سنت معامله شد. هنگامی که شرکت جی.سی.پنی ورشکست شد (15 مه) ، در حراجی که برای دارندگان محافظت در برابر پیش فرض برگزار شد ، مشخص شد که کمترین قیمت بدهی خرده فروش تنها 0.125 سنت دلار است..

نباید تعجب آور بود – مردم مدتها پیش با این شرکتهای زامبی تماس می گرفتند:

“من از اینکه زامبی هایی مثل J.C. Penney چگونه می توانند پول جدیدی برای سوزاندن بدست آورند متعجبم. اما ورشکستگی …“

حقیقت را باید بگویم ، بازار اوراق قرضه از داخل در حال پوسیدن است. عواقب طولانی مدت نرخ های بهره بسیار کم ، شرکت های پر خطر را قادر می سازد تا اوراق قرضه با ضمانت (پیمان) کمتر را بفروشند.

قبل از هرگونه اشاره به رکود اقتصادی, نگرانی هایی وجود داشت در افزایش میثاق های اوراق قرضه دوستدار وام. مدیران پول مهلت های محدودی داشتند و زمان کافی برای غربال کردن مدارک وام کافی نبود و این امر به آنها اجازه می داد تا روزنه های چاپ خوب را از دست بدهند.

مدیران پول که در طی یک دهه نرخ بهره پایین ، ناامید به تولید بازده بالاتر بودند ، با حمایت قانونی از چانه زنی ، منافذ رو به رشد روز افزون را پذیرفتند و چشم خود را از پیش بینی سود مشکوک بستند.

شرکت ها ، به نوبه خود ، کاملاً سو took استفاده کرده و کار خود را آغاز کردند مبالغ نجومی بدهی که اکنون بسیاری نمی توانند بازپرداخت یا بازپرداخت کنند.

طلبکاران همیشه در رکودهای اقتصادی وضعیت بدتری دارند ، اما در رکودهای قبلی ، آنها قدرت بیشتری داشتند که برای جلوگیری از خسارات ، شرکت ها را زودتر به ورشکستگی سوق دهند..

اساساً ، تأثیر این امر این است که شرکتها به محض ورشکستگی ، گزینه های خود را برای رفع بدهی خود به پایان برسانند ، و اغلب حتی بیشتر تلاش می کنند تا آنها را از طریق همه گیری عبور دهند.

شگفت آور است برای یادگیری در مورد روزنه هایی که چنین شرکت هایی از آن عبور می کنند خود را حفظ کنند. به عنوان مثال ، آنها می توانند نقل و انتقال دارایی ، جبران خسارت ، حراج و سایر حرکات بحث برانگیز را در نتیجه کمک هزینه درج شده در چاپ خوب اسناد وام انجام دهند که بازرسان آنها اغلب وقت کافی برای درک ندارند ، همانطور که قبلا گفتیم ، به عنوان مثال:

  • خرده فروش J. Crew Group Inc به عنوان بخشی از تجدید ساختار بدهی (منجر به درگیری قانونی با وام دهندگان) ، مالکیت معنوی خود را خارج از محدوده طلبکاران منتقل کرد.
  • PetSmart Inc هنگامی که تلاش می کرد تجارت آجر و ملات خود را تغییر دهد ، بخشی از سهام خود را در واحد آنلاین Chewy.com به دور از وام دهندگان منتقل کرد. بار دیگر که به درگیری قانونی منجر شد ، برخی پس از رسیدن به معامله ، دادخواست خود را کنار گذاشتند

بیشتر جزئیات دفن شده در اسناد وام به ندرت برای شرکت هایی با ترازنامه سالم مورد استفاده قرار می گیرد ، اما چرخش در چرخه اعتبار همانطور که اکنون شاهد هستیم ، می تواند مشاغل را برای بازپرداخت وام دهندگان و صاحبان سهام خصوصی آنها درگیر شود تا از سرمایه گذاری های خود در برابر طلبکاران محافظت کنند.

اعلام بانک فدرال برای خرید اوراق قرضه شرکتی در بحبوحه رکود اقتصادی تجارت در اوراق قرضه مذکور را افزایش داد و نرخ بهره را کاهش داد در آن بازار این امر باعث شد که شرکت ها بدهی بیشتری را بپذیرند – و بنابراین آنها این کار را کردند.

این کاهش نرخ بهره همچنین سرمایه گذاران را به سمت اوراق بهادار پردرآمد با راندمان بالاتر سوق داد که به شرکت های دارای رتبه بندی ناخواسته اجازه می دهد وام بیشتری بگیرند تا به آنها کمک کند تا از بحران جان سالم به در ببرند. به اندازه کافی خنده دار ، این افزایش تقاضا نیز داشته است نرخ بهره را کاهش داد در بازار اوراق قرضه ناخواسته.

تقاضای زیاد منجر به افزایش گسترده بدهی ها شده است. نسبت بدهی خالص به EBITDA از شرکت ها در آخرین اواخر گذشته است.

بدهی خالص به EBITDA ، به استثنای شرکت های مالی منبع: گزارش بینش MFS ژوئیه 2020.

پویایی در اینجا دو برابر است – شرکت ها بدهی بیشتری می گیرند و سرمایه گذاران برای همان خطر (یا بیشتر) بازده کمتری دارند.

به همین ترتیب ، از آنجا که شرکتهای آمریکایی بیش از حد بدهی دارند ، شرکتها مجبورند پول بیشتری را برای بازپرداخت این تعهدات هدایت کنند ، که این مقدار محدودیت در مقدار آنها را ایجاد می کند صرف رشد می کنند, به خصوص اگر سود در حال کاهش است.

و از آنجا که سرمایه گذاران برای احتمال خطر بیشتر نرخ بازده کمتری دارند ، به آنها انگیزه داده می شود که راه های دیگری برای محافظت از ثروت خود را دنبال کنند.

خطر رکود اقتصادی

گم شدن در نوسانات روزمره بازار و فراموش کردن تصویر کلی آسان است. بگذارید به شما یادآوری کنم که ما در دهه گذشته در بازار اهرم دارترین و پرمخاطره خود هستیم ، همراه با شرایط نامساعد متعدد دیگر.

امروزه بسیاری از سیگنال های رکود اقتصادی چشمک می زنند و مدتی پیش می روند.

به هر حال ، ما ماهها تعطیل و قفل تجاری داشتیم که نه تنها درآمد را برای تقریباً 100 درصد برای برخی از مشاغل کاهش داد, ولی همچنین احتمالاً عادتهای مصرف کننده مصرفی را به طور دائمی تغییر داده است.

این تعطیلی ها و تغییر عادت های هزینه ای بیشترین ضربه را به مشاغل کوچک زده است. توجه داشته باشید که مشاغل کوچک حدود 50 درصد نیروی کار ایالات متحده را استخدام کنید.

داده های Yelp نشان می دهد که 60 درصد از تعطیلی های تجاری ایالات متحده به دلیل همه گیری در حال حاضر دائمی است. این انتظار می رود – شما نمی توانید درآمد یک کسب و کار رستوران کم حاشیه را برای مدت طولانی قطع کنید و در هنگام بازگشایی به دلیل نیاز به فاصله ، با ظرفیت 50 درصدی اجباری کار کنید. این کاملاً مدل هزینه آنها را دور می اندازد.

شایان ذکر است که یک اتفاق مشابه در اروپا نیز رخ می دهد –نیمی از مشاغل کوچک و متوسط ​​در آنجا در سال آینده با ورشکستگی روبرو هستند مگر اینکه درآمد افزایش یابد. این نظرسنجی نشان می دهد که این در پنج اقتصاد بزرگ اروپا در ماه اوت انجام شده است ، قبل از اینکه موج دوم COVID-19 شروع به افزایش کند. با برخی از کشورها اقدامات سختگیرانه دیگری را اعمال می کنند برای کاهش انتشار ویروس ، این احتمالاً باعث فشرده شدن بیشتر مشاغل از قبل رنج دیده خواهد شد.

بیکاری بی سابقه

در طی همه گیری ، ما یک رکورد ثبت شده در پرونده بیکاری را در همه زمان ها مشاهده کردیم. مردم به چپ و راست اخراج می شدند!

ادعاهای بیکاری در هر ماه. منبع: https://www.macrotrends.net/1365/jobless-claims-historical-chart

پیش از COVID-19 ، ایالات متحده سابقه ثبت 695،000 پرونده هفتگی بیکاری را داشت که در سال 1982 ثبت شده بود. امسال این رکورد را از بین برد. رکورد جدید اکنون 6.8 میلیون پرونده بیکاری است در یک هفته.

بدتر از آن ، در 37 هفته گذشته از زمان شروع همه گیری ، پرونده های بیکاری هفتگی پایین نرفته اند این رکورد قبلی قبلی.

از زمان نگارش این خبر در 13 نوامبر, پرونده های بیکاری هفتگی 709،000 است و علائمی از توقف نشان نداده است. این علامت بسیار بدی است.

شاید به همین دلیل است که ایالات متحده با 600 دلار اضافی در هفته مزایای بیکاری را تقویت کرده است. با خوشحالی ، برخی از افراد در حالی که بیکار بودند بیشتر از زمانی که مشغول کار بودند درآمد کسب می کردند. احتمالاً این امر به سوخت مصرف کنندگان در کل سه ماهه کمک کرده است. متأسفانه ، این محرک در ماه اوت پایان یافت و هنوز محرک جدیدی مشاهده نمی شود.

بسیاری از آمریکایی ها در حال پرداخت حقوق به دستمزد هستند. گزارش انجام شده قبل از همه گیری توسط Bankrate به این نتیجه رسید که:

با ممانعت از مداخله دولت ، مشخص نیست که این افراد بیکار چگونه بدهی های خود را پس می دهند ، البته به زنده ماندن.

مشکلی بی سابقه

بحران مالی قبلی با مجموعه متمرکزتری از شرکتهای مشکل ساز آغاز شد ، چیزی که کمکهای مالی و اصلاحات ساختاری می تواند راحتتر تخفیف یابد.

اگرچه این بحران از نظر وسعت بسیار بیشتر است. همانطور که اشاره کردیم ، صنایع بیشتری تحت تأثیر قرار گرفته اند ، از جمله بسیاری از مشاغل کوچک.

برطرف کردن این مسئله بسیار دشوارتر است ، به ویژه هنگامی که فدرال رزرو از گلوله خارج شده است. نرخ بهره صفر است ، آخرین ابزار آن چاپ پول بیشتر است.

اما برای اینکه این پول به کسب و کارهایی که بیشتر به آن نیاز دارند ، برسد ، بانک ها باید آماده وام آن باشند. آمارهای اخیر نشان می دهد که چنین نیست –بانک ها استانداردهای اعتباری را با نرخ رکورد سخت تر می کنند در هر دو C&من و وام های مصرفی. این در همان زمان تقاضای اعتبار است خشک شده است.

بدهی های مصرف کننده همچنان در حال رشد است, هم. هر چقدر متوسط ​​یک فرد بدهکار است ، احتمال تحمل بیشتر او کمتر است. در عوض ، آنها تمایلی به صرف هزینه ندارند و در عوض پس انداز می کنند تا هزینه های خود را پس دهند.

با توجه به اینكه بخش عمده ای از اقتصاد با هزینه های مصرف كننده تامین می شود (بسیاری از آنها براساس اعتبار است) ، می توان انتظار كاهش سرعت.

شکنندگی بی سابقه

بالاتر از نگرانی های آشکار فوری ، دیگران نهفته هستند که بهتر پنهان هستند. یکی از آنها شکنندگی بازار است – ریسک ظریفی که احتمالاً توسط بسیاری از سرمایه گذاران تا حد زیادی حساب نشده است.

شکنندگی در تجارت معاملات

با ساده سازی بیش تر ، الف تجارت انجام دهید در اصل یکی از مواردی است که در صورت تغییر نکردن در آن درآمد کسب می کنید.

یک عکس ارزش بسیاری از کلمات را دارد. منبع: وال استریت ژورنال

معاملات حامل ابتدا در بازارهای ارز آغاز شد اما به طور گسترده تری به بازارهای سهام منتقل شده است. بازپرداخت سهام شرکت های بزرگ با بودجه نمونه خوبی از تجارت سهام بازار سهام است – بدهی ارزان قیمت صادر کنید و ارزش سهام خود را با بازده بالاتر بخرید.

به عنوان مثال ، چهار شرکت بزرگ هواپیمایی ایالات متحده طی شش سال گذشته 42 میلیارد دلار از سهام خود را پس گرفتند ، در حالی که بدهی خود را 78 درصد افزایش دادند. مدیران عامل 430 میلیون دلار اضافی از این اقدام به جیب زدند ، اما این شرکت ها هیچ کوسن مالی و باید توسط دولت نجات می یافت. بدتر ، آنها اخیراً گفت که آنها نیاز بیشتری دارند.

هم روش های مستقیم تری وجود دارد که می بینیم معاملات انجام می شود (معاملات بی ثباتی در صندوق های سرمایه گذاری) و هم روش های پیچیده تری. در اصل آنها ، همه این معاملات در معرض نوسان هستند.

تجارت را انجام دهید شکنندگی بازار را تقویت می کند و خطر کشف نشده را پنهان می کند– اینگونه معاملات همیشه موجب افزایش اهرم و نقدینگی می شوند.

رشد اهرمها جهان را شکننده تر می کند ، اما افزایش نقدینگی موقتاً این شکنندگی را پنهان می کند.

با افزایش میزان تجارت حمل و نقل ، سیستم نسبت به حالت پایدارتر به نظر می رسد زیرا نقدینگی بیشتری در آنجا وجود دارد و نوسانات کمتری دارد.

هرچند معاملات حمل و نقل در برابر نوسانات بسیار آسیب پذیر است. از آنجا که معامله گران حمل نیز بسیار اهرمی هستند ، معاملات آنها بسیار حساس می شوند. آنها نمی توانند مقدار خسارت ناچیزی را تحمل کنند.

این با گذشت زمان مشکل بزرگتر شده است. از آنجا که بازار از معاملات حمل و نقل بیشتری تشکیل شده و بنابراین به نوسانات حساس تر است ، بانک فدرال مجبور به واکنش به تحولات کوتاه مدت بازار می شود ، تقریباً از کودک مراقبت می کند.

به خاطر همین, برخی از مردم پیش بینی کرده اند که فدرال رزرو مجبور است مستقیماً سهام خود را خریداری کند از برخی نقطه نظرات. به نظر عجیب می رسد اما در عین حال منطقی است.

هرچند که همه اینها نیست – شکننده های پنهان دیگری نیز در بازار وجود دارد.

شکنندگی در وامهای اهرمی

بازگشت به سال 2019, بانک فدرال هشدار داد که وامهای اهرمی بیداد می کند و می تواند رکود اقتصادی را تشدید کند.

وام اهرمی – نوعی وام اعطایی به یک شرکت / فرد که قبلاً مقادیر قابل توجهی بدهی دارد.

درصد زیادی از وام ها به شرکت هایی با نسبت بدهی به درآمد شش به یک داده شده است. ما این “شرکتهای زامبی” را می خوانیم – شرکتهای بی سود که فقط به دلیل استفاده از وامهای کم هزینه ، حلال می مانند. این شرکت ها برای تأمین سود خود به اندازه کافی کار نمی کنند اما با تأمین مالی مجدد بدهی های خود زنده می مانند.

علاوه بر این ، سختگیری ناشی از COVID استانداردهای وام و تنزل گسترده رتبه بندی وام های اهرمی با کاهش 68 درصدی در صدور وام اهرمی – از 271 میلیارد دلار در سه ماهه اول به 113 میلیارد دلار در سه ماهه دوم:

مقدار زیادی از کاهش وام هرگز چیز خوبی نیست. حلقه doom زیر وجود دارد:

  1. صندوق های بازنشستگی کشوری ، بزرگترین خریدار اوراق قرضه شرکتی ، دیگر نمی توانند اوراق قرضه ای را کاهش دهند (طبق قانون لازم است اوراق با درجه سرمایه گذاری خریداری کنند)
  2. گفت: اوراق مشارکت به بازار اوراق قرضه ناخواسته می روند که حجم آنها برای تأمین سوخت آنها کافی نخواهد بود
  3. اگر شرکت ها نتوانند اوراق قرضه منتشر کنند ، نمی توانند دیوانگی خرید سهام را ادامه دهند
  4. در صورت عدم بازگشت سهام ، بزرگترین خریداران سهام گفته شده بازار سهام را ترک می کنند – قیمت ها ممکن است خراب شوند

به احتمال زیاد این حلقه doom همان چیزی است که ساخته شده است بانک فدرال شروع به خرید اوراق قرضه شرکتی می کند.

نرخ پیش فرض وامهای اهرمی هنوز بالاترین سطح را نشان نداده است (فقط 4 درصد ، در مقایسه با 1 درصد در سال گذشته) ، اما پیگیری آنها امکان پذیر است. منطقی است که فرض کنیم شما نمی توانید بازار متکی به وام های آسان و اهرمی داشته باشید و انتظار داشته باشید که هنگام قطع عرضه همه خوب باشند.

بی ثباتی دولت

برای افزودن سوخت به آتش ، ایالات متحده به لرزه افتاده است. مسلماً تقسیم شده ترین تقسیم از زمان جنگ داخلی در اواسط قرن نوزدهم است.

بنیادی که ثروت و قدرت عظیم ایالات متحده بر اساس آن بنا شده است – جامعه – اساساً تغییر می کند.

ایالات متحده بیش از پنج روز قادر به انتخاب رئیس جمهور نبود. حتی اکنون که رسانه ها از پیروزی بایدن خبر داده اند ، اتهامات گسترده ای درباره کلاهبرداری رای دهندگان و اخبار جعلی منتشر شده است. این فقط باعث دامن زدن به آتش در کشوری می شود که از قبل گرم شده است.

برای یک دولت بسیار دشوار است که سیاست های خوبی را تحت نظارت جدی حزب سیاسی مخالف و طرفداران خود حفظ کند.

علاوه بر این ، صدها هزار مورد COVID-19 در هفته وجود دارد.

COVID-19’s Second Wave

همزمان با نگارش این مقاله ، موج دوم COVID-19 در حال گسترش در سراسر جهان است.

اروپا در حال افزایش اقدامات و اجرای قفل در برخی کشورها است و ویروس در حالی که مشغول انتخابات بود به طور غیرقابل کنترل در ایالات متحده گسترش می یابد.

تقریباً هر ایالت ایالات متحده اکنون دارای طبقه بندی شده است "گسترش کنترل نشده" از COVID-19 ، با توجه به https://t.co/dKkpVrDiq1 pic.twitter.com/5VFKsN5aSV

– اتاق خبر BNO (BNODesk @) 11 نوامبر 2020

یک لحظه, موج بزرگتر ممکن است به معنای قفل بیشتر باشد که به مشاغل آسیب می رساند.

گرایشهای دیگر

از همه مهمتر ، روندهای دیگری نیز وجود دارد که باید تأثیر قابل توجهی در بازار داشته باشد.

ایالات متحده ممکن است در یک بحران بازنشستگی قرار داشته باشد, زیرا تعداد زیادی از Baby Boomers قرار است بازنشسته شوند. به دلیل کمبود برنامه ریزی ، بحران مالی 2008 و نرخ بهره مزمن پایین ، بسیاری از آنها پس انداز لازم برای بازنشستگی را ندارند. COVID-19 فقط دارد به این کمبود اضافه شده است.

COVID-19 قرار است باعث شود سرمایه بیشتری برای انتقال دست بیشتر شود. با انقضا قرارداد اجاره املاک و مستغلات تجاری ، بسیاری از شرکت ها قرار است دیگر مانند گذشته تمدید نکنند به یک فرهنگ کاملاً دور افتاده منتقل شد پس از درک مزایا این را با افرادی که از شهرهای بزرگ خارج می شوند ترکیب کنید و در آینده می توانید تقاضای کمتری داشته باشید.

چنین تقاضای اندکی احتمالاً باعث ایجاد عذاب اضافی در مشاغل خدماتی محلی که نزدیک به ورشکستگی هستند ، می شوند.

خلاصه

در نتیجه ، ما فاکتورهایی با رکورد بالا داریم که راه را برای آینده اقتصادی بد هموار می کنند. بسیاری از مردم انتظار داشتند رکود اقتصادی قبل از همه گیری نیز.

غیرقابل بحث است که خطر رکود امروز چندین برابر بیشتر از چند سال پیش است ، به گواه این:

  • سهام گران قیمت که انتظار رشد بالایی را دارد (ضریب نسبت P / E رکورد بالا)
  • شرکتها بیش از حد بدهی دارند
  • مشاغل کوچک با سرعت رکوردی برای همیشه بسته می شوند
  • بیکاری در سطوح بالا
  • بدهی مصرف کننده در سطوح بالا
  • بی ثباتی دولت ایالات متحده

علاوه بر این ، به دلیل چاپ بی سابقه ، یکی از امن ترین پناهگاه ها – دلار – با نرخ رکورد کاهش می یابد..

شبیه به پسران درخشش کفش در سال 1929 در بورس مشاوره می دهند و به عنوان شاخصی برای جوزف کندی برای خروج از موقعیت های طولانی خود عمل می کند, امروز شاهد تأثیرگذاران ستاره های پورنو در کلاس های تجاری هستیم.

خودداری از سرمایه گذاری دشوار است وقتی می بینید که مردم فقط با قرار دادن پول در چهار شرکت برتر فناوری به راحتی درآمد کسب می کنند ، اما تاریخچه به افراد محتاط و صبور پاداش داده است.

“موقعیت برای انجام سرمایه گذاری در یک صحنه بدون جمعیت مزایای زیادی را به همراه دارد. شرکت در زمینه ای که همه به آن پول می اندازند فرمولی برای فاجعه است. “

هوارد مارک

از همه نظر ، بسیاری از اقتصاددانان در تلاشند تا به دارایی های جایگزین و “ریسک پذیر” بپردازند. بسیاری از این دارایی ها وجود دارد – سهام خارجی ، سهام خصوصی ، اوراق قرضه مرتبط با تورم ، دارایی های بازار در حال ظهور و غیره.

اکنون ما بر دارایی نهایی نهایی همه آنها تمرکز خواهیم کرد.

منبع

مقدمه ای موجز بر بیت کوین

بیت کوین اولین است بلاکچین-مستقر ارز رمزنگاری شده. در سال 2008 توسط شخصی یا گروهی با نام مستعار Satoshi Nakamoto اختراع شد و به عنوان نرم افزار منبع باز در سال 2009 منتشر شد.

بیت کوین یک دارایی دیجیتال غیر متمرکز جهانی است – نوعی ابزار مالی با پشتیبانی اینترنت. این یک شبکه باز است که هر کسی می تواند در آن شرکت کند. از همه مهمتر ، با داشتن یک سقف ثابت در عرضه ، ماهیت ضد تورمی دارد.

بیت کوین در یک دسته کاملا متفاوت از کالاها قرار می گیرد ، معروف به کالاهای پولی ، که ارزش آنها از نظر تئوری تعیین می شود. هر یک از شرکت کنندگان در بازار براساس ارزیابی خود از اینکه شرکت کنندگان دیگر ارزش آن را ارزیابی می کنند ، ارزش خوبی را قائل هستند. ریشه پول به عنوان مبنای خوبی برای درک این ماهیت نظری بازی است.

از طریق استفاده از چهار فناوری اساسی (شبکه های نظیر به نظیر ، امضاهای دیجیتالی ، دفتر توزیع شده و اجماع اثبات کار) ، بیت کوین از ویژگی های زیر برخوردار است:

این ویژگی ها تقریباً همه مارک ها را برای ذخیره ارزش مناسب بررسی می کنند.

پناهگاه امن

در دنیایی که حباب های دارایی در حال تورم است و پول با سرعت بی سابقه ای کاهش می یابد ، بیت کوین بارقه امید است.

این پول سخت است – پولي كه هرگز باد نمي كند. حداکثر ، 21 میلیون بیت کوین در گردش است.

بعلاوه ، بیت کوین است پول سالم:

پول صدا – پولی که قدرت خرید آنها توسط بازارها ، مستقل از دولت ها و احزاب سیاسی تعیین می شود. به عنوان مثال ، پول پشتوانه طلا. (توجه داشته باشید که سیستم برتون وودز صحیح پول صحیحی نبود زیرا دولت یک قیمت ثابت برای مبادله داشت).

این واقعاً بدون مرز است – کالای پولی جهانی که توسط همه قابل دسترسی است. این بسیار مورد نیاز است بی خطر پناهگاه برای جهان سوم کشورها که نمی تواند به ذخیره ثروت قابل اعتماد دسترسی پیدا کند ، بیت کوین در مکان های گفته شده استفاده می کند.

در دنیایی با نرخ واقعی منفی در بازارهای پیشرفته و انبوهی از شکست ارز در بازارهای در حال ظهور ، آنچه بیت کوین ارائه می دهد دارای کاربردی است.

به این ترتیب ذخیره ثروت بهتری نسبت به طلا است.

پول

مشکل اصلی ارز معمولی این است که برای کارایی آن به اعتماد زیادی نیاز است.

عکس توسط دیدیه ویملز بر شل کردن

باید به بانک مرکزی اعتماد کرد که ارز را بی ارزش نکند ، اما تاریخچه پر از نقض چنین اعتمادی است.

باید به بانک ها اعتماد کرد تا پول ما را نگه دارند و آن را به صورت الکترونیکی منتقل کنند ، اما تاریخ پر از نمونه هایی است که آنها آنها را در موج حباب های اعتباری با اندکی کسری ذخیره به آنها قرض می دهند و در نهایت ورشکسته می شوند.

بیشتر مردم در غرب به ندرت به این فکر می کنند ، زیرا این کار عمدتا م worksثر است ذوب گاه به گاه. متأسفانه ، بخش بزرگی از جهان دائماً از اعتماد به چنین م institutionsسساتی رنج می برند.

بسیاری از کشورها گرفتار رژیم های تورمی یا سیستم های بانکی سیاسی و غیرقابل اعتماد هستند. برای مثال اخیر لبنان را ببینید ، کجا طرح Ponzi که توسط ملی تنظیم می شود فوران کرد و ارز آن بیش از 50 درصد از قدرت خرید خود را از دست داد.

بیت کوین به طور خاص به عنوان اقدام متقابل “سیاست های پولی انبساطی” توسط بانکداران مرکزی طراحی شده است (معروف به ضبط ثروت از طریق تورم).

به همین دلیل بیت کوین پس از رکود اقتصادی بزرگ منتشر شد و بلوک پیدایش آن در بلاکچین می گوید: “The Times 03 / Jan / 2009 Chancellor در آستانه نجات دوم برای بانک ها.”

فراتر از یک فناوری جدید پولی ، بیت کوین یک الگوی اقتصادی کاملاً جدید است: یک پروتکل پول غیر قابل انعطاف برای یک اقتصاد جهانی ، دیجیتال و غیر دولتی. این قول می دهد که جدایی پول و دولت را مشخص کند.

بیت کوین فرصتی را به ما ارائه می دهد تا طلا را دوباره ابداع کنیم و برای آینده دیجیتال دوباره فکر کنیم ، به روشی جهانی تر و بومی اینترنت.

اثر شبکه

یک انتقاد رایج از بیت کوین این است که فناوری کاملی نیست. برخی تا آنجا پیش می روند که آن را میراثی بنامند. در طول سال ها ، ارزهای رمزپایه رقیب بسیاری با هدف برچیدن بیت کوین از طریق ویژگی ها و بهبودهای بهتر و درخشان (به عنوان مثال ، حفظ حریم خصوصی بیشتر ، افزایش کارایی در معاملات ، مدل های حاکمیت “منصفانه”) ایجاد شده است..

متأسفانه برای آنها ، این رقبا فاقد اثر گسترده شبکه بیت کوین هستند – بعید به نظر می رسد بتوانند از پس آن برآیند.

تأثیر شبکه برای بیت کوین گسترده است. این شامل:

  • نقدینگی بازار آن (سرمایه گذاران بزرگ به دنبال نقدینگی ترین بازار می روند)
  • تعداد افرادی که صاحب آن هستند (در غیر این صورت چه کسی می گوید ارزشمند است؟)
  • جامعه توسعه دهندگان نرم افزار خود را حفظ و بهبود می بخشند (مهم ، همانطور که در مورد پروتکل نرم افزار صحبت می کنیم)
  • آگاهی از برند (خود تقویت کننده ، به عنوان رقبای احتمالی بیت کوین ، همیشه در متن بیت کوین ذکر می شود و با آن مقایسه می شود)

اثر شبکه همچنین استخراج کنندگان را جذب می کند که به ایمن سازی زنجیره کمک می کنند ، این نیز یک حلقه خود تقویت کننده است که اثر شبکه را افزایش می دهد.

سرمایه گذاران بزرگ ، حتی دولت های ملی ، به دنبال امن ترین بازار خواهند بود.

از نظر تئوریک ، یک ارز رمزنگاری شده جایگزین با همان اثر شبکه می تواند بیت کوین را پشت سر بگذارد – مشکل برای آنها این است که چنین اثر شبکه ای احتمالاً دوباره قابل دستیابی نیست.

غیرقابل انکار

وابستگی به مسیر در اختراع بیت کوین اثر شبکه آن را بزرگتر و زیربنایی می کند – به هم ریختن Bitcoin بسیار سخت می کند.

راه اندازی ، رشد و پذیرش آلی بیت کوین به عنوان یک دارایی اثبات کار قابل تکرار نیست. این خط سیر توالی حوادث غیر متعارفی بود که احتمالاً هرگز قابل تولید نیستند.

همانطور که بیت کوین چشم جهان را به دارایی های کمیاب دیجیتال باز می کند ، هر “بیت کوین جدید” که امروز می خواهد راه اندازی شود با مسائلی روبرو می شود که بیت کوین آن را نداشته است – بدون استخراج کنندگان / میزان هش و در نتیجه امنیت ضعیف در اوایل (چیزی که مهاجمان از آن استفاده می کنند) و حتی انگیزه ضعیف تری برای جذب سرمایه گذار.

به هر حال ، امنیت اولین نیاز برای هر ذخیره صدا در سیستم ارزش است.

چیزی بیشتر از چنگال زنجیره ای “Bitcoin Cash” نباشد که ثابت شد بودن شکست, فقط موفق می شود که یک مثال واقعی از اهمیت ظهور وابسته به مسیر Bitcoin باشد.

کشف کمبود مطلق

اختراع بیت کوین را می توان به عنوان دستیابی به موفقیت مهم – کشف یک باره کمبود مطلق– یک دارایی کاملاً منحصر به فرد پولی که قبلاً توسط بشر قابل دستیابی نبوده است.

هیچ دارایی دیگری در جهان وجود ندارد که دارای کمبود مطلق باشد – طلا به طور مداوم استخراج می شود ، پول چاپ می شود ، گواهی سهام صادر می شود ، املاک و مستغلات ساخته می شود و … تنها چیز دیگر در جهان که دارای کمبود مطلق است ، زمان است. به همان روشی که نمی توانید زمان بیشتری ایجاد کنید ، نمی توانید بیت کوین بیشتری ایجاد کنید.

مانند اختراع صفر ، که منجر به کشف “هیچ چیز به عنوان چیزی” در ریاضیات و سایر حوزه ها نشده است, بیت کوین کاتالیزور یک الگوی جهانی است تغییر فاز– جدایی پول و دولت ، همانطور که قبلاً اشاره کردیم.

جامعه قوی

بیت کوین جامعه ای قدرتمند و پرتحرک دارد.

در سال 2017 ، این باور که اکثر ارزهای رمزپایه به دلیل امکان خروج از کشور حاکمیت خوبی داشتند ، محبوب بود – اگر پایگاه کاربر با جهت گیری پروژه مخالف باشد ، آنها می توانند به راحتی آن را چنگال زده و در جهت دلخواه خود بسازند.

در حالی که این به عنوان یک بیمه خوب در برابر یک پروژه کاملاً پهلو عمل می کند ، داشتن حداقل اختلافاتی که باعث انشقاق می شود به نفع یک پروژه است. چنین چنگال های سخت فقط پشتیبانان پروژه را کوچک می کند.

با وجود گذر از چنگال های متعدد سخت و اختلافات جامعه, معتقدین سرسخت و استعدادهای بالاترین درجه همچنان به حمایت و ساخت دارایی دیجیتال با توجه به اصول بنیانگذاری ادامه داده اند.

بیت کوین دامنه خود را باریک نگه می دارد – کاربران آن فقط باید به ایده یک سیستم پول دیجیتال جهانی با سرعت سریع و با عرضه محدود باور داشته باشند.

با امتناع از مصالحه در مورد ویژگی های اصلی خود ، بیت کوین ارز رمزپایه غالب باقی مانده است.

این سختی بیت کوین یک نقطه قوت است – این یک جامعه قوی را پشتیبانی می کند ، خطر پروتکل را کاهش می دهد و عملکردهای پایدار را حفظ می کند. این به عنوان یک منبع اعتبار عمل می کند ، به مردم امکان می دهد با تخصیص پس اندازهای خود در این فناوری برای دهه ها ، احساس امنیت کنند.

این یک وصیت بزرگ است که جامعه ارزشهای اساسی دارد و به شدت از آن دفاع خواهد کرد. این مردم دارای دید طولانی مدت و ترجیح زمان کم هستند – آنها برای آینده بذر می کارند.

جامعه سرمایه گذاران نیز در حال رشد است. با سقوط ناگهانی قیمت (بیش از 60 درصد) در مارس امسال ، کمتر از 1 درصد بیت کوین نگهداری شده بیش از یک سال مورد معامله قرار گرفت. تکه ای همیشه در حال رشد از مومنان قوی (HODLers) در حال شکل گیری است, همانطور که در این نمودار نشان داده شده است.

سرانجام ، دارایی های دیجیتال استعدادی کم ندارند. آ عظیم مغز زه کشی از وال استریت تا صنعت دارایی های دیجیتال اتفاق می افتد.

نوسانات بیت کوین

بیت کوین افت می کند و 50 درصد یا بیشتر به دست می آورد مانند چیزی نیست. منبع: coinmarketcap.com.

بیت کوین یک دارایی فوق العاده بی ثبات است. نوسانات قیمت باورنکردنی داشته است, طی دو روز نزدیک به 50 درصد کاهش می یابد مارس گذشته در جریان بحران نقدینگی.

نوسانات گفته شده تابعی از تب و تاب بودن آن است – اما هنوز اثبات نشده ، محدودیت نسبتاً کمی در بازار ، سوداگران سودهای سریع و حجم کم را نتیجه می دهند.

وقتی بیت کوین به کلاهک بازاری مشابه طلا که حدود 11 تریلیون دلار است می رسد و بنابراین از نظر جمعیتی مشابه آن را تصویب می کند ، منطقی است که نوسانات مشابهی را نیز اتخاذ کند. اگرچه برای رسیدن به چنین محدودیتی در بازار ، نوسانات زیادی به سمت بالا لازم است – و همراه با آن نوسانات نزولی.

صرف نظر از این ، می توان چنین قطره های بزرگی مانند ماه مارس را به عنوان یک ویژگی در نظر گرفت نه یک اشکال. بر خلاف بورس سهام ، بیت کوین ندارد قطع کننده مدار (دو مورد از آنها را در جریان بحران نقدینگی مشاهده کردیم). بدون چنین مداخله ای ، کشف قیمت واقعی اتفاق می افتد و دستهای ضعیف (دلالان) لرزان می شوند.

حتی اگر بیت کوین در آن مدت مقدار زیادی کاهش یافت ، به سرعت و به طور پیوسته صعود کرد و اخیراً به بالاترین سطح رسید.

از زمان نوشتن این مقاله ، ارزش آن 17500 دلار است.

پتانسیل قیمت

پتانسیل بیت کوین برای درک آسان بسیار زیاد است ، به خصوص در زمان های بی سابقه ای مانند این موارد.

در حالی که بیت کوین می تواند فراتر از آن رشد کند بازار قابل پرداخت پول ، ما به دنبال ادامه این روایت برای دامنه این پست خواهیم بود.

کارکردهای اصلی پول عبارتند از:

  • فروشگاه ارزش (SoV): برای حفظ ثروت
  • متوسط ​​مبادله (MoE): مبادله
  • واحد حساب (UoA): برای نشان دادن قیمت ها در آن

هیچ پولی با ارائه هر سه عملکرد شروع نمی شود – هر گونه جدید پول یک مسیر تکاملی مشخص را برای به دست آوردن هر سه کار دنبال می کند.

توجه داشته باشید که مرحله SoV بیشترین شانس را برای وقوع دارد و به احتمال زیاد با شدیدترین رشد قیمت روبرو خواهد شد ، اما ارزش دارد حدس بزنید که تصویب پول جهانی نیز به نظر می رسد.

همانطور که می دانیم پیش بینی قیمت ها در هر افق زمانی مشخص چیزی است که حتی بامزه ترین سرمایه گذاران با آن دست و پنجه نرم می کنند ، ما از آن خودداری خواهیم کرد. در عوض ، ما بر ارزیابی های نظری ، بلند مدت تمرکز خواهیم کرد.

صدها هزار نفر – فروشگاه رقیب ارزش

اگر با بیت کوین به عنوان یک رقیب شایسته طلا رفتار کنیم ، پیشرفت زیادی در این زمینه دارد.

سرمایه فعلی بازار طلا حدود 10 تریلیون دلار تخمین زده می شود و از زمان نوشتن این مقاله ، بیت کوین است فقط 2.5 درصد از آن.

عکس توسط الکسی ریسی بر شل کردن

بیت کوین از همه لحاظ علاوه بر تاریخ ثابت از طلا برتر است. منطقی است که فرض کنیم با گذشت زمان و اثر لیندی بیت کوین ادامه خواهد داد تا سهم بازار طلا را به عنوان ذخیره ارزش مصرف کند.

اگر بیت کوین به مدت 20 سال وجود داشته باشد ، اطمینان تقریباً جهانی وجود خواهد داشت که برای همیشه در دسترس خواهد بود ، همانطور که مردم معتقدند اینترنت ویژگی دائمی دنیای مدرن است. به طور هم زمان ، Bitcoin’s تولد 12 سالگی به تازگی گذشت!

ما تصدیق می کنیم که برای پیشی گرفتن بیت کوین از سرمایه بازار طلا به عنوان ذخیره ارزش ، کشورهای ملت ثروتمند نیز باید مشارکت کنند.

صرف نظر از این ، کافی است 10 درصد کلاه طلا (1 تریلیون دلار) را بخورید تا از امروز چهار برابر رشد داشته باشید. سرمایه گذاران خرده فروشی و موسسات به راحتی می توانند قیمت را بسیار بالا ببرند و بعداً نشان خواهیم داد که چنین تصویبی با سرعتی امیدوار کننده در حال رشد است.

علاوه بر این ، بیت کوین همچنین می تواند برخی از ارزهایی را که به عنوان ذخیره ارزش استفاده می شوند ، از بین ببرد. اگر فرض کنیم که بیت کوین شانس تبدیل شدن به وسیله نقلیه پس انداز جهانی در جهان را پیدا کند ، سهم بازار دلار ، ین ژاپن و فرانک سوئیس را از بین می برد. تبلیغ شده به عنوان دارایی های پناهگاه امن.

در شرایط سال 2020 ، محدودیت بازار 10 تریلیون دلار طلا نیز افزایش می یابد.

به هر حال ، ما یک بازار سهام گران قیمت داریم که شرط های خطرناک بیش از حد ارزش گذاری شده و یک بازار اوراق قرضه 100 تریلیون دلاری دارد که نرخ بهره آنها در حال کاهش است و می تواند به یک بازده منفی تبدیل شود..

شما فقط 10 درصد از پول بازار اوراق قرضه را به داخل BTC نیاز دارید تا سوزن را حرکت دهید و آن را بالاتر از طلا کنید.

میلیون ها نفر – ذخیره ارزشمند فعلی

برای ارزش 1 بیت کوین 1 میلیون دلار ، محدودیت بازار آن باید حدود 18.5 تریلیون دلار باشد (با توجه به وجود آن امروز 18.5 میلیون بیت کوین در گردش است)

اگر بخواهیم بیت کوین خود را به عنوان ذخیره ارزش نهایی تقویت کند ، این سرمایه بازار کاملاً قابل دستیابی به نظر می رسد.

املاک و مستغلات از دو جهت مشابه بیت کوین است: همچنین دارای محدودیت قابل توجهی است و همچنین مکان مناسبی برای سرمایه گذاری محسوب می شود.

طبق آخرین ”گزارش ثروت” توسط نایت فرانک, املاک و مستغلات بزرگترین تخصیص دارایی به طور متوسط ​​با ارزش خالص پرتفوی فردی است که 27 درصد از اوراق بهادار را تشکیل می دهد.

منبع: “گزارش ثروت »توسط نایت فرانک

همانطور که می بینید ، تکه های زیادی از پای وجود دارد که بیت کوین می تواند قطعات بزرگ را از آنها بخورد. در اینجا سرمایه بازار بیت کوین در مقایسه با سایر دارایی هایی است که ذخیره ارزش خوبی در نظر گرفته می شوند:

منبع: نمودار ایجاد شده توسط نویسنده

شایان ذکر است که بازار املاک و مستغلات به طور بالقوه بسیار بزرگتر از 300 تریلیون دلار است –آخرین اطلاعاتی که می توانیم پیدا کنیم در سال 2017 280 تریلیون دلار تخمین زده شده است.

با توطئه در برابر این دارایی ها ، ارزیابی چند میلیارد دلاری بیت کوین غیرقابل عبور به نظر نمی رسد. مخصوصاً با وجود چاپ گسترده پول در جهان ، آنچه بین دوستان هزار تریلیون است?

افزایش تورم و افزایش علاقه از سوی سرمایه گذاران متقاضی فروشگاه های ارزشمند ، به بیت کوین کمک می کند تا سریعتر به چنین محدودیت های حیرت انگیز بازار برسد.

به عنوان یک کالای پولی غیر حاکمیت ، همچنین ممکن است که در مرحله ای از آینده بیت کوین به پول جهانی تبدیل شود (دقیقاً مانند طلا در استاندارد طلای کلاسیک قرن نوزدهم).

بی نهایت

اگر بیت کوین در واقع تبدیل به پول جهانی شود و کل دنیا از آن استفاده می کند ، منطقی است که فرض کنیم با ادامه پیشرفت اقتصاد جهان ارزش خود را ادامه می دهد. تورم ناشی از فناوری, یا بهره وری تازه در تولید مواد / خدمات ، باید همه چیز را ارزان تر کند.

از آنجا که میزان عرضه بیت کوین ثابت است (کمبود مطلق) ، اساساً با گذشت زمان شاهد ارزان شدن همین سرویس / محصول خواهیم بود.

برای یک سناریوی بسیار ساده ، بیایید هزینه طلا و یک ماشین کاملاً جدید را در هر دو سال 2010 و 2020 مقایسه کنیم:

در یک دهه ، طلا 42 درصد و قیمت یک ماشین جدید 29.5 درصد افزایش یافت.

با اندازه گیری طلا می توان گفت که در دهه گذشته خودروهای جدید 9.2 درصد ارزان تر شده اند.

با نادیده گرفتن پویایی بازار ، می توانید این مسئله را با ادعای ارزان شدن تولید خودرو با سرعتی بالاتر از عرضه طلا توضیح دهید.

خیال پردازی کافی است! بیایید عملی باشیم و ببینیم در حال حاضر با بیت کوین در دنیای واقعی چه اتفاقی می افتد.

بازار در حال بیدار شدن است

“روشن بسوز.” توسط جوردن وزنیاک بر شل کردن

تاکنون ، سال 2020 سال عظیمی برای بیت کوین بوده است.

مانند هر روند دیگر ، COVID-19 تصویب دارایی دیجیتال را تسریع کرد. این همه شیوع کلی اخبار مثبت برای بیت کوین به همراه داشته است.

بسیاری از وقایع در فضا و خارج از آن باعث شده است که بیت کوین چندین برابر قوی تر شود ، در حالی که می توان ادعا کرد که قیمت هنوز عقب نمانده است.

به نظر می رسد تا زمانی که دارایی واقعاً از بین نرود ، مسئله زمان است.

اجازه دهید ما تمام وقایع اخیر را که باعث افزایش خوش بینی گاو های بیت کوین شده است مرور کنیم.

ورود به جریان اصلی

در چند ماه گذشته بیت کوین مقدار زیادی از مواجهه جدید را مشاهده کرده است. جهان به طور پیوسته در حال فرصت گشودن است.

Bitcoin در مقررات

در ماه جولای ، دفتر نظارت بر ارز ایالات متحده (OCC) قانونی را تصویب کرد که به بانکها اجازه می داد برای ارائه خدمات حضانت برای دارایی های دیجیتال.

این یک نقطه عطف عظیم در هدف پذیرش ارزهای رمزپایه گسترده بود و درنهایت اطمینان از مقررات در بانکداری بیت کوین فراهم شد.

چندی بعد ، در سپتامبر ، ایالت وایومینگ به صرافی معروف Kraken مجوز ایجاد اولین بانک ارز رمزنگاری شده در ایالات متحده را داد – Kraken Financial.

انتظار می رود حدود Q1 2021 باشد, مشتریان کراکن می توانستند صورتحساب ها را پرداخت کنند یا حقوق خود را با ارز رمزپایه دریافت کنند و ارزهای رمزپایه را نزد بانک در اختیار داشته باشند. خدمات آینده می توانند شامل کارت های بدهی رمزنگاری و سهام (staking) باشند.

Kraken تنها بانک ارز رمزنگاری شده در ایالات متحده نخواهد بود – این رقابت از Avanti برخوردار خواهد بود یک ماه بعد همان منشور بانکی اعطا شد.

با همه حساب ها ، به نظر می رسد ارزهای رمزنگاری شده برای ماندن در اینجا هستند و شهروندان آمریکایی قادر خواهند بود دارایی های دیجیتالی خود را به همان روشی که دلارهایشان را نگه دارند ، نگه دارند..

سرمایه گذاری بیت کوین در موسسات

بدیهی است که تقاضای قابل توجهی برای ابزارهای مالی بیت کوین نظیر صندوق قابل معامله در بورس (ETF) وجود دارد.

برخی از کشورها این را درک کرده اند. برمودا ، در ماه سپتامبر ، مجاز است اولین Bitcoin ETF در جهان در بورس سهام خود راه اندازی کند.

در حالی که مقررات ایالات متحده (طبق کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده [SEC]) مانع نوآوری می شود ، سرمایه گذاران علاقه مند هنوز راهی پیدا می کنند.

سرمایه گذاران با مشخصات بالا و با ارزش خالص بالا که به طور عمومی در بیت کوین سرمایه گذاری می کنند

بیت کوین قبلاً در فضای عمومی اینقدر اعتبارسنجی از سوی سرمایه گذاران و بنگاه های مشهور دیده نشده است. هجوم اخبار مثبت در این ماه های گذشته منتشر شده است.

در ماه مه ، مدیر معروف میلیاردر صندوق هجینگ پل تودور جونز مشترک بود که صندوق او سرمایه گذاری کرد یک درصد تک رقمی به عنوان بیت کوین در برابر تورم.

“این اتفاق در سطح جهانی با چنان سرعتی رخ داده است که حتی یک پیشکسوت بازار مانند من بی زبان ماند” جونز نوشت. “ما شاهد تورم بزرگ پولی هستیم – گسترش بی سابقه هر شکل پول برخلاف هر چیزی که جهان پیشرفته تاکنون دیده است.”

“بهترین استراتژی سودآوری ، داشتن سریعترین اسب است. اگر مجبور به پیش بینی شوم ، شرط من این است که بیت کوین خواهد بود. “

پل تودور جونز

او اخیراً دوباره دارایی را تبلیغ کرده است, با استناد به تعداد گسترده افراد باهوش و پیشرفته در جامعه و مقایسه این سرمایه گذاری با یک شرکت فناوری اولیه مانند اپل یا آمازون در روزهای گذشته.

این نوع تصویب عمومی از یک نام شناخته شده و مورد احترام کافی است تا چشم بسیاری دیگر از مدیران صندوق های تامینی که ممکن است همان ویژگی های موجود در دارایی جونز را داشته باشند ، باز شود..

اما این کافی نبود اخیراً ، ما دو نام معتبر دیگر در فضای سرمایه گذاری داشته ایم که به طور عمومی علاقه خود را به بیت کوین به اشتراک می گذارند.

میلیاردر استنلی دراكنمیلر در تلویزیون ملی اعلام کرد که بیت کوین در دست دارد و اگرچه مسلماً از موقعیت طلای او کمتر است ، اما او پیش بینی می کند که از طلا بهتر خواهد بود.

7.4 تریلیون دلار Blackrock – CIO Rick Rieder می گوید بیت کوین ممکن است طلا را در CNBC جایگزین کند – 20 نوامبر 20207.4 تریلیون دلار Blackrock - CIO Rick Rieder می گوید بیت کوین ممکن است طلا را در CNBC جایگزین کند - 20 نوامبر 2020

این ویدیو را در YouTube تماشا کنید

اخیراً ، یک مدیر CIO از Blackrock (بزرگترین شرکت مدیریت سرمایه گذاری جهان با بیش از 7.4 تریلیون دلار تحت مدیریت در سال 2019) در تلویزیون ملی ذکر کرد که وی معتقد است بیت کوین اینجا است تا بماند. وی خاطرنشان كرد كه احتمالاً تا حد زیادی جای طلا را خواهد گرفت.

افسانه وال استریت بیل میلر نیز صعودی بود, گفت: “هر بانک بزرگ و بنگاه اقتصادی با ارزش خالص بالاخره قرار است در معرض بیت کوین یا دارایی های مرتبط (طلا ، کالاها)”.

میلیاردرهای مشهور دیگر نیز بیت کوین طولانی هستند – برخی از نمونه ها شامل آن است مایک نووگراتز, جک دورسی و چمث پالیهاپیتیا.

روایت به شدت در حال چرخش است. بسیاری از شرکت های سرمایه گذاری / بانک ها نیز اظهارات عمومی می کنند یا در غیر این صورت در دارایی سرمایه گذاری می کنند – ببینید سیتی پیش بینی قیمت 300000 دلار تا دسامبر 2021 را اعلام کرد, گوگنهایم حق خود را برای سرمایه گذاری 10 درصدی در اعتماد بیت کوین حفظ کرده است, BTIG یک هدف 500000 دلاری قیمت گذاری کرده است و اعتراف AllianceBernstein به بیت کوین در اوراق بهادار جایگاهی دارد.

نکته امیدوار کننده این است که ، هرچه بیشتر چنین نهادها و افراد محترمی صحبت می کنند ، احتمال اقدام م institutionsسسات اضافی بیشتر است زیرا احتمال برکناری قهرمانان داخلی در آنها وجود دارد و خطر شغلی (سرمایه گذاری در یک دارایی نامشخص) برای مدیران صندوق کاهش می یابد.

خاکستری

Grayscale شرکتی است که ارائه می دهد صندوق های سرمایه گذاری دولتی و خصوصی که دارایی های دیجیتال را تحت پوشش قرار می دهند. سرمایه گذارانی که به دنبال قرار گرفتن در معرض بیت کوین هستند اما نمی خواهند حضانت خود را داشته باشند برای مدیریت دارایی های خود به Grayscale مراجعه می کنند.

آنها در موقعیت منحصر به فردی قرار دارند زیرا در حال حاضر بزرگترین محصول فیزیکی بیت کوین مناسب را دارند که در سیستم مالی قدیمی جای می گیرد – منطقی است ، شرکت هایی مانند وفاداری در تلاشند تا عقب بیفتند.

مقیاس خاکستری گزارش های سه ماهه مربوط به دارایی هایی را که مدیریت می کند منتشر می کند و می گوید گزارش ها رشد گسترده ای را در میزان سرمایه گذاری های بیت کوین دریافت می کنند که صندوق آن دریافت می کند.

منبع: نمودار ایجاد شده توسط نویسنده

  • Q1 2019: 41 میلیون دلار برای اعتماد بیت کوین Grayscale آنها (GBTC دلار) سرمایه گذاری شده است
  • Q2 2019: 64 میلیون دلار
  • Q3 2019: 171 میلیون دلار (رشد 300 درصدی سه ماهه چهارم)
  • Q4 2019: 194 میلیون دلار

گزارش شده است که 608 میلیون دلار (در BTC و سایر سرمایه های دارایی) در سال 2019 جمع آوری کرده است ، که از مجموع سرمایه گذاری تجمعی 2013 تا 2019 پیشی گرفته است.

سال 2020 واقعاً بهترین سال خود خواهد بود.

  • Q1 2020: 389 میلیون دلار (224 درصد سه ماهه چهارم ؛ 1،177 درصد رشد سال به سال)
  • Q2 2020: 751 میلیون دلار (180 درصد رشد سه ماهه چهارم)
  • Q3 2020: 718 میلیون دلار (این چهارمین رکوردشکنی متوالی آن است)

سرمایه گذاری سالانه در Grayscale بیش از 2.4 میلیارد دلار بوده است (با احتساب دارایی های دیگر مانند اتر) – بیش از دو برابر جریان انباشت 1.2 میلیارد دلاری آن از 2013 تا 2019.

Grayscale به طور مداوم گزارش کرده است که علاقه به وجوه آن اساساً (84 درصد به علاوه) از موسسات دریافت می شود ، بیشتر آنها صندوق های تامینی هستند.

تخمین ها می گویند که Grayscale در حال خرید بیت کوین با نرخ 150 درصد مقدار استخراج روزانه است. به عبارت دیگر ، Grayscale به احتمال زیاد تمام منابع جدید بیت کوین و سپس مقداری را از بین می برد.

از زمان نگارش این مقاله ، دارایی تحت مدیریت بیش از 9.1 میلیارد دلار در اختیار دارد.

جالب ترین, JPMorgan گفته است که سرمایه گذاران به نظر می رسد بیت کوین را به طلا ترجیح می دهند ، در ماه اکتبر ETF های طلا شاهد خروج متوسطی هستند ، در حالی که وجوه بیت کوین جریان فزاینده ای دارند.

سرمایه گذاری بیت کوین در ترازنامه شرکتی

MicroStrategy اولین شرکت عمومی بود که به عنوان راهی برای متنوع سازی ترازنامه شرکتی خود در بیت کوین سرمایه گذاری کرد. آی تی 250 میلیون دلار سرمایه گذاری کرد به بیت کوین ، با خرید 21454 BTC در آگوست 2020.

این یک سرمایه گذاری قابل توجه است – MicroStrategy ، یک شرکت دولتی تاسیس شده ، نزدیک به 25 درصد از کل دارایی خود را در BTC به عنوان راهی برای محافظت در برابر کاهش ارزش پول سرمایه گذاری کرد. نه تنها که, 175 میلیون دلار اضافی سرمایه گذاری کرد پس از آن در ماه سپتامبر.

“این عوامل کلان شامل ، از جمله موارد دیگر ، بحران اقتصادی و بهداشت عمومی ناشی از COVID-19 ، اقدامات محرکه مالی بی سابقه دولت از جمله تسهیل کمی در جهان و عدم اطمینان سیاسی و اقتصادی جهانی است.” مدیر عامل و موسس مایکل سیلور گفته است. “ما بر این باوریم که در کنار هم ، این عوامل و سایر عوامل ممکن است تأثیر قابل ملاحظه ای استهلاک بر ارزش واقعی ارزهای فیات و بسیاری از انواع دارایی های متعارف دیگر داشته باشند ، از جمله بسیاری از دارایی هایی که به طور سنتی به عنوان بخشی از عملیات خزانه داری شرکت ها نگهداری می شوند.”

“ما واقعاً احساس کردیم که روی یک یخ ذوب کننده 500 میلیون دلاری قرار داریم. هنگامی که بازده واقعی خزانه داری ما به بیش از 10٪ منفی رسید ، فهمیدیم که همه کارهایی که در P انجام می دهیم&L بی ربط است. “

مایکل سایلور

Saylor در مورد بیت کوین و مشکلاتی که از آن زمان برطرف شده بسیار جدی است. چه کسی می تواند او را سرزنش کند – از زمان نوشتن این مقاله ، MicroStrategy 44 درصد (187 میلیون دلار) از سرمایه گذاری خود سود کسب کرده است.

یک نکته خنده دار این است که شرکت های زیادی نیستند می تواند با سرمایه گذاری اولیه MicroStrategy 21،500 BTC مطابقت داشته باشد. در حقیقت ، تنها 0.10 درصد از کل شرکت های دولتی (862) در جهان توانایی انجام چنین کاری را دارند قبل از اینکه عرضه بیت کوین به معنای واقعی کلمه تمام شود. اگر 862 شرکت 21،500 BTC خریداری می کردند ، در مجموع حدود 18.5 میلیون BTC داشتند ، یعنی منبع فعلی در گردش.

از همه مهمتر ، MicroStrategy اولین قدم را برداشت و, مانند راجر بانیستر و مایل چهار دقیقه ای, به جهانیان نشان داده است که منطقی است ترازنامه شرکت خود را به دور از پول فیات متنوع کنید.

بسیاری از شرکت ها ساخته شده اند ترازنامه آنها قبل از COVID-19 در انتظار رکود. هنگامی که این شرکت ها با داشتن پول نقد اضافی در ترازنامه خود ، مزایای این کار را مشاهده کنند ، احتمالاً آنها شروع به پیروی از این الگو می کنند.

در حقیقت ، دیری نپایید که اسکوئر را دیدیم که مدیرعامل آن جک دورسی معتقد به بیت کوین است, 50 میلیون دلار یا 1 درصد (مسلماً بخش کوچکی) از کل دارایی های خود را نیز در بیت کوین سرمایه گذاری کنید. اسکوئر همچنین یک مقاله سفید منتشر کرد که به طور کامل نحوه خرید و سرپرستی مقادیر زیادی بیت کوین را به روشی مطمئن توضیح داده است ، که هر شرکت دولتی دیگری می تواند آن را تکرار کند.

تنها زمان لازم است تا شاهد باشیم که شرکت های بیشتری با اعلام اعلان میزان خرید خود به بازار می آیند. در اینجا ترازنامه سه شرکت رمزپایه پسند از گزارش درآمد Q3 آنها آورده شده است:

  • مربع: 2 میلیارد دلار (فقط 50 میلیون دلار سرمایه گذاری در BTC)
  • توییتر: 7.7 میلیارد دلار
  • پی پال: 16.2 میلیارد دلار

هر اتفاقی بیفتد ، این یک واقعیت است که شرکت ها هستند به طور پیوسته بیشتر و بیشتر BTC در ترازنامه خود جمع می شود. دیدن https://bitcointreasunities.org یا https://www.kevinrooke.com/bitcoin برای یک عکس فوری به روز از میزان نگهداری عمومی توسط شرکت ها.

بیت کوین در برنامه ها

تبلیغات سرمایه گذاری Bitcoin’s Cash App Bitcoin منبع: http://cash.app.

پذیرش بیت کوین همچنین از طریق بسیاری از برنامه های بصری ، آسان برای استفاده که امکان خرید بیت کوین را فراهم می کند ، در حال انجام است. برخی از نمونه ها Coinbase, رابین هود, Revolut و Square’s برنامه نقدی.

Square تنها شرکت سهامی عام در بالا است که می توان برای آن نگاهی به اعداد انداخت. Cash App اکنون تقریباً دو سال و نیم (از Q2 2018) بیت کوین می فروشد. فروش آن در بیت کوین اخیراً با سرعت بالایی در حال رشد است.

منبع: نمودار ایجاد شده توسط نویسنده

رشد درصد اخیر فراتر از چشمگیر است ، به ویژه هنگامی که مقدار حجم فروش را حساب کنید.

  • Q1 2020: 306،000 دلار (470 درصد افزایش نسبت به سال گذشته)
  • Q2 2020: 875،000 دلار (700 درصد بیشتر از سال دیگر)
  • Q3 2020: 1.6 میلیون دلار (افزایش 1100 درصدی نسبت به سال گذشته)

Venmo ، متعلق به PayPal ، بزرگترین رقیب Cash App است.

با توجه به اینکه در ماه اکتبر ظاهراً متوجه شده است پی پال اعلام کرد و اخیراً قابلیتی را منتشر کرده است که به کاربران امکان خرید و نگهداری بیت کوین در کیف پول دیجیتال PayPal خود را می دهد. در حال حاضر حدس و گمان هایی وجود دارد که حجم خوبی را به ارمغان آورده است به صنعت.

با شروع در ایالات متحده ، PayPal قصد دارد این ویژگی را برای انتخاب بازارهای بین المللی در نیمه اول سال 2021 گسترش دهد و همچنین آن را به Venmo منتقل کند.

PayPal سرویس جدیدی را فعال می کند که کاربران را قادر به خرید ، نگهداری و فروش ارز رمزپایه می کندPayPal سرویس جدیدی را فعال می کند که کاربران را قادر به خرید ، نگهداری و فروش ارز رمزپایه می کند

این ویدیو را در YouTube تماشا کنید

علاوه بر این ، محتوای آموزشی برای پایگاه کاربری خود فراهم می کند.

خبر خوبی است که ببینیم PayPal سرانجام 340 میلیون کاربر خود را در معرض Bitcoin قرار خواهد داد – تصمیم دیگری که در نهایت رمزنگاری را به سمت پذیرش جریان اصلی سوق می دهد.

تقویت مبانی

در حالی که بیت کوین به سرعت در معرض طغیان همه گیر قرار گرفته است ، اما همچنین خود را تقویت کرده است.

نصف شدن بیت کوین

از ابتدای شروع کار در ژانویه 2009 ، حدود 50 بیت کوین جدید هر 10 دقیقه از ماینرها تأیید می کند که بلوک جدیدی از معاملات در شبکه را تأیید می کنند ، به نام پاداش بلوک.

ماهیت تورم بیت کوین از آنجا ناشی می شود که برنامه ریزی شده است تا این یارانه بلوکی را کاهش دهد – رویدادی به نام نصف شدن.

بیت کوین تاکنون سه نصف را پشت سر گذاشته است ، آخرین مورد در ماه مه سال 2020 اتفاق افتاده است ، و پاداش بلوک را از 12.5 BTC به 6.25 BTC کاهش می دهد.

این باعث شوک عرضه می شود که در طول 18 ماه پس از آن بازار گاو نر و شیدایی بیش از دارایی را ایجاد کرده است (از زمان نوشتن ، ما در ماه پنجم هستیم). مکانیک هستند در اینجا به وضوح شرح داده شده است.

این فرایند نسبت سهام به جریان (S2F) بیت کوین را بسیار افزایش می دهد.

نسبت سهام به جریان– سهام یک کالای خاص در مقایسه با میزان تولید. به عنوان مثال تخمین می زند که طلا 200000 تن بالاتر از سطح زمین و 3000 تن عرضه جدید سالانه دارد که نسبت سهام به جریان آن را در حدود 66

امروز ، این در دهه پنجاه بالایی برای بیت کوین است و پیش بینی می شود بیش از 100 شود ، و پس از نصف چهارم بیت کوین در سال 2024 ، از سهمیه S2F طلا پیشی می گیرد..

افرادی که بیت کوین را پس از این نسبت سهام به جریان مدلسازی می کنند ، پیش بینی می کنند قیمت ها بین این دو باشد 55000 دلار به 288000 دلار به ازای هر سکه (به ترتیب یک تریلیون دلار تا 5/5 تریلیون دلار سقف بازار), مدلی که از آن زمان بالا مانده است.

اقدام قیمت

هیچ چیز دیگری مانند برخی اقدامات قیمتی ثابت و به سبک ارزهای رمزپایه ، بیدار شدن از بازار را تضمین نمی کند. از زمان شروع این قطعه ، قیمت بیت کوین 70 درصد افزایش یافته بود.

منبع: https://www.coindesk.com/price/bitcoin

بیت کوین هر روز رکورددار طولانی ترین تعداد روزهای متوالی خود می شود که بیش از 10 هزار دلار صرف کرده است. همچنین اخیراً رکورد بالای گذشته خود را هم در سقف بازار (رقم قبلی 334 میلیارد دلار) و هم در قیمت اسمی سکه (رکورد قبلی 19،783 دلار) شکست..

همانطور که در ادامه بحث خواهیم کرد ، عملکرد قیمت با امنیت شبکه ارتباط مثبت و مثبتی دارد. هرچه قیمت بیشتر شود ، علاقه ماینرها بیشتر و امنیت شبکه بیشتر می شود. این به نوبه خود می تواند سرمایه گذاران بیشتری را به خود جلب کند.

علی رغم سود عظیم ، محدودیت بازار بیت کوین در مقایسه با پتانسیل آن هنوز اندک است. ما انتظار داریم که در بلند مدت سودهای بزرگ دیگری کسب کنیم.

امنیت قوی تر

امنیت بیت کوین با امنیت آن گره خورده است نرخ هش – واحد اندازه گیری قدرت پردازش شبکه بیت کوین.

یک اثر شبکه قوی در بیت کوین وجود دارد که به امنیت شبکه کمک می کند:

  1. قیمت بیت کوین افزایش می یابد
  2. استخراج به دلیل افزایش قیمت بیت کوین دریافت شده از پاداش استخراج برای تولید بلوک بعدی ، سودآوری بیشتری پیدا می کند
  3. تعداد بیشتری استخراج کننده به شبکه می پیوندند تا در ازای این پاداش افزایش یافته رقابت کنند و در این میان ، از توان الکتریکی آنها نیز استفاده می کنند – نرخ هش افزایش می یابد
  4. امنیت شبکه از رشد نرخ هش پیروی می کند زیرا افزایش مقدار برق مصرفی برای ایجاد بلوک به معنای برق بیشتر برای یک مهاجم برای غلبه بر بلوک های قبلی است
  5. با امنیت بیشتر شبکه ، اعتماد بیشتر به توانایی شبکه در حفظ سکه های دارندگان ، منجر به افزایش تصویب می شود
  6. این چرخه با تکرار این کاربران جدید و همچنین افزایش اعتماد به شبکه ، منجر به افزایش استفاده کلی و قیمت بعدی دارایی می شود

نرخ هش بیت کوین بیش از هفت برابر بیشتر از آن است که در اوج افزایش قیمت تاریخی آن به بالاترین حد خود در اواخر سال 2017 رسیده است. ما شاهد هستیم که منابع با صرف یک سرعت ثبت شده برای تحقیق ، توسعه و استقرار سخت افزار استخراج صرف می شوند.

اثرات منفی شبکه

اکوسیستم بیت کوین مدتهاست به دلیل آسیب پذیری های امنیتی در سرویس های خارجی ، نوسان قیمت و منحنی یادگیری شیب دار گرفتار شده است..

همه اینها منجر شده است انبوه پوشش رسانه ای منفی – بیت کوین تا زمان نوشتن این مقاله حداقل 383 بار “مرده” اعلام شده است.

منصفانه است که فرض کنیم قیمت تحت تأثیر این عوامل قرار گرفته است ، اما پاک شدن این مسائل فقط زمان بر است..

نتیجه گیری – سرمایه گذاری بیت کوین

تقویت بنیه های بیت کوین با روندهای اخیر جهانی ، سرمایه گذاری در دارایی را به یک فرصت سرمایه گذاری بسیار جذاب تبدیل می کند ، فرصتی که شاید یک بار در طول زندگی باشد.

این ارز رمزپایه اصلی و با ماندگاری بالا با بالاترین سطح قدرت هش ، اثرات شبکه ، نقدینگی ، سرمایه بازار و قوی ترین جامعه است..

بیت کوین اولین حباب جهانی است که اندازه و دامنه آن فقط با تمایل شهروندان جهان برای محافظت از پس اندازهای خود در برابر سو vag مدیریت اقتصادی دولت محدود می شود.

از این گذشته ، بیت کوین مانند ققنوس از خاکستر بحران مالی جهانی 2008 بلند شد ، بحرانی که عمدتا ناشی از سیاست های نادرست بانک بود.

در زمانی که به نظر می رسد کل سیستم بهم ریخته است, بیت کوین یک راه متوسط ​​برای “انصراف” از طریق یک فرد متوسط ​​، حفاظت در برابر تمام خطرهای سیستم و حفظ ارزش آنها به خالص ترین روش.

ماه های اخیر با همه موارد زیر شانس موفقیت بیت کوین را بسیار افزایش داده است:

  • ویروسی کشنده که موج دوم آن در حال گسترش است
  • بی ثباتی سیاسی و ناآرامی های مدنی
  • ثبت میزان بیکاری و تعطیلی مشاغل
  • دارایی های متعارف در یک مرحله جذاب نیستند ، ظاهراً ریسک اضافی را نیز شامل نمی شود – رشد کند پیش بینی شده ، شرکت ها و افراد بیش از حد با بدهی ، سهام با ارزش چند برابر سود
  • سیاست های بی سابقه پولی و گسترش تاریخی عرضه پول – شانس بالای تورم
  • نرخ بهره منفی در گوشه و کنار دیده می شود
  • میلیاردرها ، موسسات و خزانه های شرکت های بزرگ در BTC جمع شده اند
  • جریان اصلی جریان BTC در حال گسترش است (برنامه نقدی ، پی پال)
  • اصول BTC قوی ترین مواردی است که تاکنون داشته اند (نرخ هش ، عرضه ، جامعه)

سال 2020 پرونده بیت کوین را به طور گسترده تقویت کرده است.

در حالی که قیمت بیت کوین در هفته های گذشته هنگام نوشتن این مقاله به شدت افزایش یافته است ، هنوز زود است.

هنوز فرصت كوچكی وجود دارد كه در آن سرمایه گذاران عادی می توانند از سقوط بهمن پول در فضا بهره مند شوند.

این س toال به اینجا می رسد: آیا فکر می کنید ارزش این دارایی با تمام واقعیت های ارائه شده در اینجا ، دقیقاً در یک بازار 325 میلیارد دلاری قیمت گذاری شده است ، به خاطر داشته باشید که قبل از وقوع هر یک از این موارد ، قیمت 200 میلیارد دلار در بازار بود.?

من شخصاً بی منطق طولانی ام. با مسیری که جهان به آن می رود ، به نظر می رسد فضای بیشتری برای رشد وجود دارد.

تنها زمان لازم است تا بیشتر جهان چشم خود را به فرصت باز کرده و سرمایه بیشتری وارد بازار بیت کوین شود ، فقط چند وقت طول می کشد تا قوانین آرامش بیشتری پیدا کنند و ETF بیت کوین در یک اقتصاد پیشرفته راه اندازی شود.

ما در حال مارپیچ عظیم رو به بالا هستیم که توسط اعتیاد به مواد مخدره و ترس از دست دادن کمبود BTC پیش می رود.

ماهیت غیرمتمرکز و پایین پایین بیت کوین واقعاً زیباست.

آنچه اتفاق می افتد می تواند به عنوان یک انقلاب خرده فروشی توصیف شود که از پایه به وجود آمده است – انقلابی که در آن سرمایه گذار خرده فروشی عادی می تواند موسسات را پیش ببرد ، از برنامه های بازنشستگی ، دفاتر خانواده ، بانکداران و خزانه داران شرکت جلوتر برود.

داشتن بیت کوین یکی از معدود شرط بندی های نامتقارن است که مردم در سراسر جهان می توانند در آن شرکت کنند. دقیقاً مانند گزینه تماس ، ضرر یک سرمایه گذار به یک x محدود می شود ، در حالی که صعود بالقوه آنها هنوز 100 x یا بیشتر است.

با تشکر برای خواندن امیدوارم که این مقاله تصویری واضح از وقایع اقتصادی کلان اخیر را ارائه دهد و مورد قانع کننده ای برای آنچه که من فکر می کنم یک فرصت سرمایه گذاری در طول زندگی است ، ایجاد کند.

اگر عقاید مشابهی دارید ، لطفاً برای سهولت در کشف و بحث ، این مورد را با افراد از شبکه خود به اشتراک بگذارید.

با تشکر فراوان از رادیگان کارتر, مات بیلز و کوین سوینکلز برای اختصاص دادن وقت برای بررسی این قطعه و ارائه بازخورد ارزشمند!

بیت کوین پیچیده تر از آن است که به نظر می رسد و سوراخ خرگوش بسیار عمیق تر است.

هر کسی که در آن سرمایه گذاری کند ، احتمالاً درک بیشتری از سیاست های پولی ، ریشه پول ، تئوری بازی ، محاسبات توزیع شده و موارد دیگر دارد..

مطمئناً ارزش تلاش دارد.

این مقاله در 13 اکتبر آغاز شد ، زمانی که قیمت بیت کوین در حدود 11،500 دلار بود.