USD डैम: फिएट मुद्राओं में विश्वास और कार्य की विफलता को कैसे देखा जाए
देर से, यह मुख्यधारा की मीडिया से सूट सुनने के लिए एक नियमित घटना है “हमें बचाने के लिए तरलता की आवश्यकता के लिए बाहर रोना”।
“लेकिन यह कैसी तरलता है जो वे बोलते हैं?” औसत जो सोच सकता है। अमेरिकी डॉलर के रूप में जाना जाने वाला मौद्रिक ऊर्जा का महासागर अक्सर गलत समझा जाता है लेकिन यह “तरलता” न्यूनतम प्रयास के साथ शायद ही जीवित या संपन्न होने के बीच का अंतर हो सकता है। अक्सर इस बात के इर्द-गिर्द घूमते हैं कि हौसले से की गई आपूर्ति कितनी करीब है। (ब्र्रर).
मौद्रिक ऊर्जा का यह महासागर दुनिया की पहली मछली के तैरने के लिए सुरक्षित लग सकता है, लेकिन एक पकड़ है। यह वास्तव में एक महासागर नहीं है – इस मूल्य को बचने और इस प्रकार मछली को जीवित रखने के लिए एक मानव निर्मित बांध है। दुर्भाग्य से, “2 प्रतिशत मुद्रास्फीति” के साथ सुरक्षित, पहले-विश्व जल का आनंद लेने वाले लोगों के लिए यूएसडी बांध में दरारें दिखाई दे रही हैं.
विश्वास आधारित कंक्रीट समय और नौकरशाही अयोग्यता के परीक्षणों को दिखाने के लिए शुरू कर रहा है। निष्पक्ष होने के लिए, इतिहास में कभी भी एक फिएट मुद्रा नहीं रही है जो समय की सच्ची परीक्षा को खड़ा करने में सक्षम रही है। ब्रिटिश पाउंड सबसे लंबे समय तक चलने वाली फिएट मुद्रा है, जो एक 325 साल के जीवन का अंत है। इस प्रक्रिया में, यह 99.99 प्रतिशत अपनी क्रय शक्ति को लीक करने में कामयाब रहा.
ब्रिटिश पाउंड के विपरीत, अमेरिकी डॉलर अभी भी अपनी महिमा के दिनों में प्रतीत होता है, अक्सर वित्तीय अभिजात वर्ग द्वारा इसकी “कम अस्थिरता” और लंबे ट्रैक इतिहास के कारण मूल्य के एक विश्वसनीय स्टोर के रूप में घोषित किया जाता है (देखें: wtfhappenedin1971.com) का है। पैसे और ऋण उपकरणों की विभिन्न परतों सहित $ 100 ट्रिलियन से अधिक की कुल मार्केट कैप को स्पोर्ट करना, यह सुरक्षित होना चाहिए, है ना? पहली नज़र में, यह सुरक्षित लगता है, और अगर यह ठीक नहीं है, तो ठीक है? गलत, यह नहीं है कि कैसे बांध का काम है.
यदि संरचना समझौता कर लेती है, तो यह पूरी तरह से ठीक काम करने से जा सकती है, जो पलक झपकते ही पूरी तरह से टूट जाती है। “पूरी तरह से ठीक काम करना” सही नहीं है, बल्कि दरारें उजागर करने के लिए अभी तक काला हंस क्षण नहीं हुआ है। जो इस सवाल का जवाब देता है: क्या बांध को नष्ट करने से पहले दरारें खोजने का कोई तरीका है? हो सकता है कि इसे ठीक करने की कोशिश की जाए, या हो सकता है कि आने वाले बाढ़ से बचने के लिए एक उज्ज्वल नारंगी सातोशी का सन्दूक भी खोजा जाए!
अमरीकी डालर बांध में दरारें ढूँढना
दुनिया भर में औसत जो और जेन के लिए, यूएसडी बांध को ठीक करने की कोई उम्मीद नहीं है। सौभाग्य से, हमारे पास दुनिया भर में कुछ बहुत कुशल इंजीनियर हैं जो हमें मौद्रिक संरचना के स्वास्थ्य तक पहुंचने में मदद कर सकते हैं। असाधारण उच्च सिग्नल-टू-शोर अनुपात वाले इस विषय पर एक तार्किक आवाज़ प्रेस्टन पैश के अलावा और कोई नहीं है। बिटकॉइन स्थान के भीतर अच्छी तरह से वित्तीय बाजारों का निदान करने की क्षमता के लिए जाना जाता है, एक इंजीनियरिंग पृष्ठभूमि से ज्ञान के साथ संयुक्त, Pysh इस संरचनात्मक निरीक्षण पर एक पहला पहला पड़ाव है। मार्च 2020 के शुरुआती दिनों में, जब वित्तीय बाजार और पूरी दुनिया पागल हो रही थी, नथानिएल व्हिटमोर ने अपने साप्ताहिक पॉडकास्ट “द ब्रेकडाउन” पर पीश के साथ बैठकर एक एपिसोड रिकॉर्ड किया।क्या होता है जब मुद्राएं विफल हो जाती हैं.”इस कड़ी के दौरान, Pysh ने तीन मुख्य कारकों को निर्धारित किया जो ऐतिहासिक रूप से एक मुद्रा की लंबित विफलता का संकेत देते हैं.
पाइश ने कहा, “बहुत कम लोग समझते हैं – विशेष रूप से शिक्षाविदों और वॉल स्ट्रीट में लोग इस तथ्य को नहीं समझते हैं कि मुद्राएं विफल हो जाती हैं, मेरी राय में, जब तीन शर्तें पूरी होती हैं,” “पहला: एक मुद्रा जो आंकी नहीं जाती है। दूसरा: जब सरकार उस दर पर खर्च कर रही है जो अब तक कर राजस्व से अधिक है। तीसरा: जो ऋण उस मुद्रा में दर्शाया गया है – इसलिए, यू.एस. के लिए यह ट्रेजरी / बॉन्ड बाजार होगा – में शून्य प्रतिशत की उपज है। जब ये तीनों परिदृश्य मिलते हैं, तो आप मुद्रा को अंतर्निहित देखना शुरू कर देते हैं, यह सब विफल हो जाता है। ”
जितना मुझे विश्वास है कि बिटकॉइनर के आदर्श वाक्य में “विश्वास मत करो, सत्यापित करो,” आइए, पिश की सलाह लें और यूएसडी बांध में इन संभावित कमजोर बिंदुओं पर हमारे आवर्धक चश्मे को इंगित करें।.
एक मुद्रा जो खूंटी नहीं है
सबसे पहले, अमेरिकी डॉलर को 1971 में अपनी सोने की देनदारियों पर डिफ़ॉल्ट रूप से, हमेशा के लिए “निक्सन सदमे” के रूप में जाना जाता था। उस दिन से आगे, अमेरिकी डॉलर को राजा के फरमान के अलावा कुछ भी नहीं मिला, जो कि फाइट मनी की परिभाषा थी। यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि जुलाई 1944 के ब्रेटन वुड्स सम्मेलन के बाद संपूर्ण वैश्विक मौद्रिक प्रणाली डॉलर द्वारा समर्थित थी, जो संभवतः सोने द्वारा समर्थित थी। इसका मतलब यह है कि निक्सन के झटके ने न केवल यूएआई को एक फिएट मनी स्टैंडर्ड पर फेंक दिया, बल्कि पूरे विश्व में ऐसा किया। (गंभीरता से, बाहर की जाँच करें wtfhappenedin1971.com यदि आप अभी तक नहीं हैं)। इसका मतलब है कि, न केवल अमेरिकी डॉलर कुछ भी नहीं आंकी है, लेकिन पूरे वैश्विक मौद्रिक प्रणाली कुछ भी नहीं आंकी गई है। यह कारण हो सकता है कि संपूर्ण विश्व लगभग 250 ट्रिलियन डॉलर से अधिक ऋण में है। (लेकिन कौन? जो एक और दिन के लिए एक चर्चा है …)
जब सरकार एक ऐसी दर पर खर्च कर रही है जो टैक्स राजस्व से बहुत अधिक है
जारी रखने के लिए, दूसरे बिंदु को कुछ वर्तमान और पिछले डेटा की आवश्यकता है और यह जानने के लिए कि क्या यू.एस. वर्तमान में अधिक खर्च कर रहा है और अगर यह बेहतर या बदतर हो रहा है, तो यह पता लगाने की आवश्यकता है। से डेटा को सॉर्ट किया जाएगा अमेरिकी ऋण घड़ी वेबसाइट. सही नहीं है, यह हमें एक अच्छा विचार देगा:
जैसा कि ऊपर दिए गए नंबरों से देखा गया है, अमेरिकी सरकार प्रति वर्ष $ 6.65 ट्रिलियन खर्च कर रही है, $ 3.2 ट्रिलियन जिसकी राजस्व कमी के कारण नए सिरे से मुद्रित करने की आवश्यकता है। यदि आप गणित में अच्छे नहीं हैं, तो FYI करें, यह लगभग आधा है.
यदि यह एक व्यवसाय था, तो इसे हेमोरेजिंग कैपिटल के रूप में परिभाषित किया जाएगा। सौभाग्य से, सरकारों के लिए, वे मुफ्त बाजार के खेल नहीं खेलते हैं, बस अत्यधिक जोड़-तोड़ और नैतिक रूप से दिवालिया खेल हैं। इस खेल के मैदान पर, कुशलता से पूंजी का उपयोग किया जाता है और उस ऋण की कोई सीमा नहीं है जिसके साथ हमारे भविष्य के परिजनों को बोझ करने की अनुमति है.
कोशिश करने और एक विचार प्राप्त करने के लिए कि क्या यह पैन में “COVID-19” से फ्लैश है या एक स्थायी समस्या है, यह अमेरिकी ऋण-से-जीडीपी अनुपात के दीर्घकालिक रुझान को देखने के लिए सबसे अच्छा है। इसके अतिरिक्त, ऐसी देनदारियां हैं जिन्हें अमेरिकी सरकार ने स्वीकार कर लिया है, लेकिन वर्तमान में भुगतान करने के लिए अलग से पैसे नहीं हैं, जिन्हें आमतौर पर “अक्षम देयताएं” कहा जाता है।
अमेरिकी ऋण घड़ी 1960 से 1980 तक वास्तव में सुधार करने वाले ऋण-से-जीडीपी अनुपात को दिखाती है। तब से 40 वर्षों में, यह पूरी तरह से विस्फोट हो गया है, 2008 में काला हंस है जिसने समस्या को तेज कर दिया और COVID-19 स्व-प्रेरित कभी भी उबरने के लिए ऋण-से-जीडीपी अनुपात के लिए मौत की घुटन होने के कारण आर्थिक घुटन। दूसरी बात, यू.एस. अनफिट देनदारियों पर एक नज़र डालें कि क्या हम इस बजट को काम से बाहर करने के लिए कुछ उम्मीद कर सकते हैं। बताते हैं, राजनेताओं ने अमेरिकियों को लगभग 158.9 ट्रिलियन डॉलर के लाभों का भुगतान करने का वादा किया है, जिसके लिए उन्होंने पैसा अलग नहीं रखा, क्योंकि जाहिर है कि आप हमेशा अमेरिकी राजनीति में सड़क को गिरा सकते हैं। यह कहना बेहद सुरक्षित है कि अमेरिकी सरकार भविष्य में भविष्य के लिए जितना खर्च करेगी, उससे अधिक खर्च करेगी.
डेट डिमोनेटिज्ड इन दैट करेंसी में यील्ड ऑफ जीरो प्रतिशत है
अंतिम लेकिन कम से कम, यह विश्लेषण करने का समय है कि 2021 में यूएसडी और व्यापक ऋण बाजार कैसे देख रहे हैं.
यह किसी के लिए कुछ संदर्भ को कवर करने के लिए संभवतः महत्वपूर्ण है जो बांड बाजार विशेषज्ञ नहीं है। उसके लिए, मैं एक सरल उदाहरण का उपयोग करूंगा: आपकी सरकार हमलावर जनजाति से लड़ने में मदद करने के लिए युद्ध बंधन की पेशकश कर रही है, यह पांच साल के बांड पर 5 प्रतिशत ब्याज की पेशकश कर रही है। आप गाँव को सुदृढ़ बनाने में मदद करने के लिए अपने अंतिम 100 क्लैम में फेंकने का निर्णय लेते हैं। अगले पांच वर्षों के लिए, आप अपने स्थानीय शहर के केंद्र में जाकर हर तीन महीने में एक बार अपने 1.25 क्लैम प्राप्त करेंगे। इसके पांच साल बाद, आप शहर के केंद्र में वापस जाते हैं और अपना अंतिम भुगतान 1.25 क्लैम प्लस के साथ अपने प्रारंभिक 100 प्राप्त करते हैं। ऐसा तब है जब आप पूछना शुरू कर सकते हैं, “यह बिल्कुल दिलचस्प क्यों है?” जब आप एक दीर्घकालिक बांड के लिए साइन अप करते हैं तो बॉन्ड गणित केवल दिलचस्प होने लगता है। यह सरल उदाहरण उजागर करेगा कि मैं ऐसा क्यों कहता हूं.
1 साल के ब्याज का भुगतान करने वाला 30 साल का बांड बहुत भद्दा लगता है, है ना? आप $ 100 का भुगतान करते हैं और 30 वर्षों के लिए $ 1 प्रति वर्ष पाते हैं। जब तक, अर्थात्, ब्याज दरें नकारात्मक हो गईं। यदि, उस वर्ष के बाद, 30-वर्षीय बॉन्ड के लिए बाजार मूल्य -1 प्रतिशत था, तो आपका लंगड़ा निवेश सिर्फ एक रॉक स्टार बन गया.
मेरा विश्वास मत करो बॉन्ड वैल्यू कैलकुलेटर का उपयोग करते हुए, यह देखा जा सकता है कि आपका $ 100 निवेश अब खुले बाजार में $ 170 के लिए बेच रहा है। इस प्रकार पिछले 50 वर्षों के सबसे अच्छे ट्रेडों में से एक और सबसे आसान पैसा द्वारा लंबे समय तक डेटेड बॉन्ड बनाना। ऐसा तब होता है जब अधिकांश तर्कसंगत लोग कहते हैं कि “यदि ऋणात्मक हो रहे बंधन वास्तव में पैसा बनाने और खेल को जारी रखने का एकमात्र तरीका है, तो उनके दाहिने दिमाग में कौन नकारात्मक उपज के साथ 30 साल का बांड खरीदेगा?”
दुनिया के सेब, टेस्ला और गेमस्टॉप के साथ इक्विटी बाजारों को जितना प्रचार मिलता है, उतना ही कर्ज बाजार में सबसे बड़ा व्हेल तैरता है। वैश्विक बॉन्ड बाजार कहीं न कहीं 100 ट्रिलियन डॉलर (यू.एस. का 40 प्रतिशत) है और कुल डेट मार्केट 250 ट्रिलियन डॉलर से ऊपर है। ऐतिहासिक रूप से, ब्याज दरें कम एकल अंकों से उच्च किशोरावस्था या वर्तमान वित्तीय स्थितियों के आधार पर और अधिक हो गई हैं – 0 प्रतिशत ब्याज दरों के साथ रिकॉर्ड किए गए इतिहास में कभी भी स्पष्ट कारणों से नहीं देखा गया है। रिकॉर्ड किए गए इतिहास में कभी भी एक निवेशक ने केवल बदले में कम पाने के लिए पैसा उधार नहीं दिया है, जिसका अर्थ है कि समय का कोई मूल्य नहीं है या बेहतर है, समय का नकारात्मक मूल्य है.
भले ही यह कितना स्पष्ट और सरल लग रहा हो, हम हर समय ऋण देने वाले ऋण के साथ 3,000 साल के बैल के चरम पर हैं। वर्तमान में, नकारात्मक उपज वाला वैश्विक ऋण $ 18 ट्रिलियन से अधिक हो गया है। मैं बहुत दूर तक डेटिंग करने वाली एक भी तस्वीर नहीं खोज पाया था, इसलिए पिछले 10 वर्षों में नाटकीय वृद्धि दिखाने के लिए दो की जरूरत थी:
अब, USD पर शून्य करने का समय आ गया है। संपूर्ण वक्र में पैदावार सकारात्मक होने के साथ, USD अपने मौद्रिक समकक्षों के बहुमत से बहुत बेहतर स्थिति में है। उस के साथ, 10 साल के बॉन्ड पर 1 प्रतिशत की ब्याज दरें बिल्कुल अद्भुत नहीं हैं, क्योंकि इन बॉन्डों की सिर्फ 20 साल पहले 6 प्रतिशत उपज थी। तो, स्पष्ट प्रवृत्ति शून्य / नकारात्मक की ओर है.
परंपरागत रूप से, इन बांडों के मूल्य की गणना मुद्रास्फीति दर (आमतौर पर सीपीआई द्वारा मापा जाता है) के साथ-साथ अवधि के जोखिम से की जाती है, जो कि बांड के लिए लंबे समय तक चली जाती है। आर्थिक कठिनाइयों और धन की छपाई के कारण वर्षों में पहली बार वस्तुओं की कीमत बढ़ने के साथ, सीपीआई का चलन अभी उलट हो सकता है। ब्याज दर में वृद्धि पर, संपूर्ण बैंकिंग और कॉर्पोरेट प्रतिष्ठान दिवालिया हो जाते हैं.
तो, फेडरल रिजर्व इसे हल करने के लिए क्या करता है? यह कुछ “उपज वक्र नियंत्रण” में भाग लेता है। इस रणनीति को केवल एक निश्चित ब्याज दर पर ट्रेड करने वाले किसी भी बॉन्ड को खरीदने के लिए प्रिंटिंग मनी के रूप में वर्णित किया जाएगा, उर्फ, फेड लगभग शून्य पर दरों को लॉक करेगा और अपने कॉरपोरेट क्रोनी और हेज फंड दोस्तों को सुनिश्चित करने के लिए नए पैसे प्रिंट करेगा कभी कम दरों पर, इस प्रकार USD की क्रय शक्ति ऋण बाजारों को बचाने के लिए राहत वाल्व के रूप में कार्य करती है। इसके विपरीत, यदि आर्थिक अपस्फीति के कारण उपज की दर नियंत्रण के बिना दर गिरती रहती है, तो Pysh के 0 प्रतिशत ऋण मानदंड प्रभावित होंगे, इसका अर्थ यह है कि निम्न / नकारात्मक दरें अपरिहार्य हैं चाहे हम कितने भी भविष्य में क्यों न जाएं।.
इस संरचनात्मक निरीक्षण को पूरा करने पर, यूएसडी बांध को देखने के लिए स्पष्ट रूप से बड़ी दरारें हैं और विश्वास आधारित संरचना में इस बिंदु पर मोक्ष की बहुत कम उम्मीद है। लेकिन एक उज्जवल नोट पर चीजों को बंद करने के लिए, मैं अपने पसंदीदा तरीके को उजागर करना चाहता हूं ताकि खराब-इंजन वाली फ़िएट मौद्रिक संरचनाओं के कारण होने वाली गिरावट से बचने के लिए: सतोशी के उज्ज्वल नारंगी सन्दूक.
बिटकॉइन आधुनिक दिन इंजीनियरिंग का एक चमत्कार है। इसके मौद्रिक गुण और मूलभूत एंटीफ्रागैलिटी यह आपको आने वाली अस्थिरता को दूर करने में मदद करने के लिए एक शानदार विकल्प बनाती है। नोड्स, खनिक और साइबर हॉर्नेट HODLers का यह विकेन्द्रीकृत नेटवर्क सभी दुश्मनों से नेटवर्क की रक्षा करता है, 24/7/365। यहां तक कि नेटवर्क के हमलावरों ने अपनी एन्क्रिप्टेड पतवार की ताकत को जोड़ने के लिए, यूएसडी बांध के आने वाले अराजकता को बाहर करने के लिए बेहतर तरीके से सवारी करने के लिए कोई बेहतर तरीका नहीं है, जो स्टैचिंग संतों की तुलना में, विनम्र बने रहने और अपने दोस्तों और परिवार को बाढ़ से बचाने की कोशिश कर रहा है.