فهم السياسة النقدية: دليل شامل لقيمة المال
فهم السياسة النقدية: دليل شامل لقيمة المال
المعلومات الأساسية: من أين تأتي قيمة المال?
المال هو سلعة قيمة نستخدمها لشراء السلع والخدمات والخبرات. ولكن من أين تأتي قيمتها?
الجواب ليس بهذه البساطة كما قد يبدو. قيمة المال مستمدة من مجموعة متنوعة من المصادر والعوامل. في منشور المدونة هذا ، سنستكشف بعضًا من أهم مصادر المال.
أولاً وقبل كل شيء ، تأتي قيمة المال من وظيفتها الأساسية: وسيلة للتبادل. يتيح لنا المال شراء الأشياء دون الحاجة إلى المقايضة أو التفاوض مع بعضنا البعض مباشرة. هذا يقلل من تكاليف المعاملات ويجعل النشاط الاقتصادي أكثر كفاءة بشكل عام. نظرًا لأن المزيد من الناس يستخدمون الأموال في حياتهم اليومية ، تزداد قيمتها لأنها تصبح مفيدة بشكل متزايد لإجراء المعاملات.
مصدر آخر لقيمة المال هو الثقة في العملة نفسها. يجب أن يكون لدى الناس إيمان بأن أموالهم ستحتفظ بسلطتها الشرائية مع مرور الوقت ؛ خلاف ذلك ، لن يكونوا على استعداد لاستخدامه في المعاملات أو الاستثمار فيها كفئة للأصول. تلعب الحكومات والبنوك المركزية دورًا مهمًا هنا من خلال توفير سياسات نقدية تضمن الاستقرار في القوة الشرائية للعملة مع مرور الوقت ، مما يزيد من ثقة الناس في استخدامه كوسيلة للتبادل وتخزين الثروة.
أخيرًا ، تسهم الندرة النسبية لبعض العملات أيضًا في قيمتها المتصورة – شيء نادر. على سبيل المثال ، يُنظر إلى الذهب تاريخياً على أنه شكل قيمة من العملة بسبب توفره المحدود على الأرض ؛ تساعد هذه الندرة في زيادة سعرها بالنسبة لأشكال العملات الأخرى التي يسهل الحصول عليها (مثل الملاحظات الورقية).
في الختام ، هناك العديد من المصادر والعوامل المختلفة التي تسهم في القيمة الإجمالية للمال. وتشمل هذه وظيفتها كوسيلة للتبادل ، والثقة في العملة نفسها (من خلال السياسات الحكومية) ، والندرة النسبية (من أنواع معينة). من خلال فهم هذه المصادر بشكل أفضل ، يمكننا أن نكتسب نظرة ثاقبة لماذا قد يكون لأشكال مختلفة من العملة قيم مختلفة في أي وقت من الأوقات – وكيف يمكن أن تتغير هذه القيم بمرور الوقت بسبب مختلف القوى الاقتصادية في العمل وراء الكواليس!
السياق التاريخي: تاريخ موجز للمال في أمريكا
المال شيء موجود منذ قرون. لقد تطورت مع الأوقات وتم استخدامها كوسيلة للتبادل ، وشكل من الدفعة ، وحتى كمتجر للقيمة. في أمريكا ، مرت المال بالعديد من التغييرات على مر السنين. دعونا نلقي نظرة على كيفية تغير المال في أمريكا على مر التاريخ.
في أمريكا الاستعمارية ، كان المقايضة شائعة بين المستعمرين. تم تبادل عناصر مثل التبغ والذرة والسلع الأخرى للسلع أو الخدمات التي يقدمها الآخرون. استخدم المستعمرون أيضًا عملات معدنية من دول أجنبية مثل إنجلترا وفرنسا وإسبانيا لشراء البضائع من بعضها البعض. كان هذا النوع من العملة معروفًا باسم “Scrip الاستعماري” لأنه لم يتم قبوله على نطاق واسع خارج المستعمرات.
أصدر المؤتمر القاري عملة ورقية تسمى “الدولارات القارية” في عام 1775 للمساعدة في تمويل المجهود الحربي الثوري. كانت هذه هي المرة الأولى التي يتم فيها طباعة النقود الورقية في أمريكا منذ الأيام الاستعمارية ، لكن لم يكن لها قيمة كبيرة بسبب التضخم الناجم عن العرض الزائد. بعد إعلان الاستقلال في عام 1776 ، بدأت الولايات في إصدار عملاتها الخاصة التي كانت مدعومة باحتياطيات ذهبية أو فضية تحتفظ بها كل حكومة ولاية. لسوء الحظ ، فشل هذا النظام بعد عدة سنوات بسبب سوء الإدارة وعدم المسؤولية المالية نيابة عن بعض حكومات الولايات مما أدى.
استجابةً لهذا الموقف ، اقترح ألكساندر هاملتون بنك وطني سيكون مسؤولاً عن طباعة الدولار الفيدرالي المدعومة من الاحتياطيات الذهبية أو الفضية التي تحتفظ بها الحكومة الفيدرالية بدلاً من حكومات الولايات الفردية. عمل هذا النظام لسنوات عديدة حتى قام الرئيس أندرو جاكسون بحل البنك الوطني في عام 1836 مما أدى إلى اكتئاب اقتصادي يُعرف باسم ذعر عام 1837 والذي استمر حتى عام 1843 عندما أذن الكونغرس بالعملة الورقية الجديدة المدعومة فقط من الإيمان بقيمته بدلاً من أي سلعة فعلية مثل الذهب أو الفضة أصبحت هذه الملاحظات معروفة باسم “Greenbacks”.
ثم اعتمدت الولايات المتحدة معيارًا ثنائي المعادن (الذهب والفضة) استمر حتى عام 1933 عندما علقت الرئيس فرانكلين د روزفلت القابلية للتحويل بين الدولارات وأي نوع من المعادن الثمينة مع الأمر التنفيذي 6102 ، وبالتالي إنهاء جميع أشكال العملة المدعومة من السلع المليئة بالتجارة داخل حدود أمريكا من أجل الخير – دخول ما نعرفه اليوم باعتباره عملة فيات – حيث يتم منح الأموال قيمتها فقط من خلال التنظيم الحكومي بدلاً من أن تكون مبنية على أي سلعة مادية مثل الذهب أو الفضة كما كانت في السابق على مدار الكثير من التاريخ الأمريكي قبل عام 1933 .
يعتمد المعيار النقدي في أمتنا اليوم إلى حد كبير على الديون وما يسمى “الخدمات المصرفية الاحتياطية الكسرية” حيث يُسمح للبنوك بإقراض المزيد من المال أكثر مما تتمتع به في أي وقت معين ، وبالتالي خلق المزيد من الأموال من الهواء الرقيق (يشار إليه غالبًا ببساطة كأموال “ورقية”). كما ترون أن نظامنا النقدي في أمتنا قد قطع شوطًا طويلاً منذ الأيام الاستعمارية – التطور إلى جانب أمتنا نفسها – أصبح أكثر تعقيدًا من أي وقت مضى ولكن نأمل أن نحتفظ بوظيفته الأساسية: تزويدنا بوسيلة فعالة يمكننا من خلالها تداول السلع والسلع الخدمات بين بعضها البعض بكفاءة وأمان!
العوامل التي تؤثر على قيمة العملة: أسعار الفائدة والتضخم والتجارة الدولية
عندما يتعلق الأمر بفهم قيمة العملة ، هناك ثلاثة عوامل رئيسية تدخل حيز التنفيذ: أسعار الفائدة والتضخم والتجارة الدولية. كل من هذه تؤثر على سعر الصرف بين عملتين. دعونا نلقي نظرة فاحصة على كيفية تأثير كل عامل على سوق الصرف الأجنبي.
أسعار الفائدة: تؤثر أسعار الفائدة على تكلفة اقتراض الأموال في أي اقتصاد وهي واحدة من أكثر العوامل نفوذاً عندما يتعلق الأمر بقيم العملة. بشكل عام ، تؤدي الزيادة في أسعار الفائدة إلى عملة أقوى لأن المستثمرين سيكونون أكثر عرضة لشراء أصول عالية العائد. من ناحية أخرى ، يمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى إضعاف العملة حيث قد يجد المستثمرون استثمارات بديلة أكثر جاذبية.
التضخم: التضخم هو عامل مهم آخر يؤثر على قيمة العملة عن طريق تغيير قوتها الشرائية بالنسبة إلى العملات الأخرى. مع ارتفاع التضخم في الاقتصاد ، تنخفض القوة الشرائية لمواطنيها مع ارتفاع الأسعار ؛ هذا يضعف عملته ضد أولئك الذين يعانون من انخفاض مستويات التضخم. وبالمثل ، فإن الانكماش (انخفاض الأسعار) يؤدي إلى زيادة في القوة الشرائية ويعزز عملتها بالنسبة للآخرين.
التجارة الدولية: تلعب التجارة الدولية أيضًا دورًا مهمًا في تحديد قيم العملة لأن الطلب العالمي على السلع أو الخدمات من مختلف البلدان يساعد في تحديد أسعار الصرف الخاصة بكل منهما. على سبيل المثال ، إذا كانت الدولة تصدر كميات كبيرة من السلع أو الخدمات إلى البلد ب ، فإن طلب البلد ب على عملة A سيزداد ؛ زيادة قوة شراء A بالنسبة لعملة B وبالتالي تعزيزها على أسواق البورصات الأجنبية. على الجانب الآخر ، إذا كان البلد C يستورد كميات كبيرة من البلد D ، فإن طلب C على عملة D سينخفض ؛ إضعاف قوة شراء D بالنسبة لـ C وبالتالي إضعافها على أسواق البورصات الأجنبية.
بشكل عام ، فهم كيف تؤثر هذه العوامل الثلاثة على قيم العملة أمر أساسي لأي شخص متورط في التداول في الأسواق الدولية – سواء كانت شركات تستورد أو تصدير المنتجات في الخارج أو الأفراد الذين يستثمرون في الأسهم الأجنبية أو السلع – حيث يمكن للتغيرات في أي عامل يمكن أن تسبب تقلبات يمكن تؤدي إلى خسائر في عوائد الاستثمار اعتمادًا على مدى استعدادك لهم!
عرض النقود: ما هو حد الطباعة بالدولار الأمريكي?
يتم تحديد حد الطباعة على الدولار الأمريكي من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، وهو البنك المركزي للولايات المتحدة. يحدد بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الحد من خلال عملية يشار إليها باسم السياسة النقدية. تتضمن هذه السياسة تحديد أسعار الفائدة ، وشراء وبيع السندات الحكومية ، والتلاعب بعرض النقود.
عرض النقود هو المبلغ الإجمالي للعملة المتداولة داخل الاقتصاد. تشمل العملة النقدية (الفواتير والعملات المعدنية) وأي أداة مالية أخرى يمكن استخدامها لشراء السلع أو الخدمات ، مثل الشيكات والطلبات المالية. يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي بسلطة تحديد مقدار الأموال التي يجب أن تكون متداولة في أي وقت من أجل الحفاظ على اقتصاد صحي.
عندما يريد بنك الاحتياطي الفيدرالي زيادة مبلغ الدولارات الأمريكية المتداولة ، فإنه سيشتري الأوراق المالية من البنوك أو المؤسسات المالية الأخرى ، مما يجعلهم يضيفون المزيد من الأموال إلى تداول. تُعرف هذه العملية باسم التخفيف الكمي. على العكس من ذلك ، إذا كانوا يريدون تقليل مبلغ الدولارات الأمريكية المتداولة ، فسوف يعودون الأوراق المالية إلى البنوك أو المؤسسات المالية الأخرى ، مما يقلل من احتياطياتهم وأخذ الأموال من التداول.
من أجل منع حدوث الكثير من الضغط التضخمي بسبب انتشار العملة الزائدة في جميع أنحاء الاقتصاد ، هناك حدود معينة على مقدار العملة التي يمكن طباعتها في أي وقت معين. يتم تحديد هذه الحدود من قبل الكونغرس وفرضها من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB). وهي تشمل كلا الحد الأقصى لطوائف السمورة الواحدة (100 دولار الفواتير) وكذلك حدود إجمالية لجميع الملاحظات (20 مليار دولار لكل سنة مالية).
من خلال تنظيم مقدار العملة التي يمكن أن تدخل أو تغادر التداول في أي وقت من خلال هذه الحدود ، فإن هذا يساعد على تعزيز الاستقرار الاقتصادي ويبقي التضخم تحت السيطرة – شيء نستفيد منه جميعًا!
أسعار الصرف: كيف تقارن العملات المختلفة بالدولار الأمريكي?
عندما يتعلق الأمر بالتجارة الدولية وإجراء عمليات الشراء في بلدان أخرى ، فإن أحد أهم المفاهيم التي يجب فهمها هي أسعار الصرف. أسعار الصرف هي أسعار العملات المختلفة بالنسبة لبعضها البعض ، ويمكن أن يكون لها تأثير كبير على المبلغ الذي تتمكن من الشراء أو البيع بأموالك. من المهم أن تعرف كيف تتكدس العملات المختلفة مقابل الدولار الأمريكي (USD) حتى تتمكن من اتخاذ قرارات مستنيرة عندما يتعلق الأمر بالمعاملات المالية في جميع أنحاء العالم.
بشكل عام ، يُنظر إلى الدولار الأمريكي على أنه عملة مستقرة نسبيًا مقارنة بالعديد من الآخرين. هذا يعني أنه عند النظر إلى أسعار الصرف بين البلدين المختلفين ، من الأفضل عادة البدء بمقارنة عملاتهما مقابل الدولار الأمريكي. سيعطيك هذا فكرة أكثر قيمة من حيث شراء القوة الشرائية (PPP). على سبيل المثال ، إذا كان 1 جنيه إسترليني بقيمة 2 دولار أمريكي و 1 يورو يستحق 1 دولار.50 دولارًا أمريكيًا ، ثم سيكون GBP أكثر قيمة من EUR وفقًا لـ PPP.
من المهم أيضًا أن تتذكر أن أسعار الصرف تتغير باستمرار بسبب عوامل مثل النمو الاقتصادي أو عدم الاستقرار السياسي في أي من البلدان المعنية. بالإضافة إلى ذلك ، قد يكون لبعض البلدان قيود على العملات أو آليات التحكم المعمول بها التي تحد من مقدار الأموال التي يمكن تبادلها لعملة أخرى في أي وقت. على سبيل المثال ، الصين لديها ضوابط صارمة لرأس المال التي تحد من مقدار اليوان الصيني (CNY) يمكن تبادلها لعملات أخرى مثل الدولار الأمريكي أو اليورو كل يوم.
أخيرًا ، من المهم أن تتذكر أنه لا يتم إنشاء جميع تحويلات سعر الصرف على قدم المساواة ؛ قد توفر بعض التبادلات أسعارًا أفضل من غيرها اعتمادًا على رسوم الرسوم والعمولات وكذلك مستويات السيولة لبعض العملات. على هذا النحو ، تتسوق دائمًا قبل اتخاذ أي قرارات مالية كبيرة تتضمن أسعار الصرف الدولية!
اللوائح الحكومية والتدخل: دور البنوك المركزية في وضع أسعار الصرف
أسعار الصرف هي سعر عملة واحدة من حيث أخرى ويمكن أن تتقلب بشكل كبير بسبب مجموعة متنوعة من العوامل ، بما في ذلك القرارات السياسية أو الظروف الاقتصادية الكلية. غالبًا ما تتدخل الحكومات في أسواق سعر الصرف لمحاولة الحفاظ على معدل مفيد لعملةها الخاصة ، وتلعب البنوك المركزية دورًا رئيسيًا في هذا الجهد.
تحدد البنوك المركزية أسعار الصرف من خلال شراء وبيع العملات الأجنبية في الأسواق الدولية. عندما يريد البنك المركزي تقوية عملته المحلية ، فإنه سيشتري عملة أجنبية – يُعرف هذا بالتدخل. على العكس من ذلك ، إذا أراد البنك المركزي إضعاف عملته المحلية ، فسيبيع العملات الأجنبية – هذا يُعرف أيضًا بالتدخل. تؤثر هذه التدخلات على العرض والطلب على العملات المختلفة وبالتالي يكون لها تأثير على سعر الصرف بينهما.
بالإضافة إلى تدخلات السوق المباشرة ، يجوز للبنوك المركزية أيضًا ضبط أسعار الفائدة أو الانخراط في عمليات السوق المفتوحة (والتي تنطوي على شراء وبيع السندات الحكومية) التي تؤثر على أسعار الصرف بشكل غير مباشر. من خلال زيادة أسعار الفائدة بالنسبة لتلك التي تقدمها البلدان الأخرى ، على سبيل المثال ، يصبح المستثمرون أكثر عرضة لشراء عملة هذا البلد – مما يزيد من قيمته مقابل العملات الأخرى. وبالمثل ، عندما يبيع البنك المركزي سندات حكومية في السوق المفتوح ، فإنه يقلل من مبلغ الأموال المتاحة للاستثمار ، وبالتالي تقليل الطلب على العملة المحلية وخفض قيمتها مقابل العملات الأخرى.
وبالتالي ، من خلال التدخلات المباشرة أو التعديلات غير المباشرة مثل هذه ، تستخدم الحكومات بنوكها المركزية كأدوات لمعالجة أسعار الصرف من أجل تحقيق أهداف السياسة الاقتصادية – مثل زيادة الصادرات أو تقليل الواردات. يمكن للبنوك المركزية أيضًا أن تلعب دورًا مستقرًا مهمًا في أوقات الأزمة الاقتصادية من خلال التدخل بسرعة عندما تكون هناك تقلبات كبيرة في أسعار الصرف التي قد تضر بالاقتصادات الوطنية أو تعطيل الأسواق المالية العالمية.
الآثار المترتبة على تقلبات العملة: ما هي عواقب الشركات والمستهلكين?
تقلبات العملة هي تغييرات في قيمة عملة الأمة بالنسبة إلى العملات الأخرى. يمكن أن يكون لهذه التقلبات آثار كبيرة على كل من الشركات والمستهلكين ، لأنها تؤثر على تكلفة السلع والخدمات والأصول التي يتم تداولها دوليًا.
بالنسبة للشركات ، يمكن أن تقدم تقلبات العملات الفرص والتحديات. من ناحية ، إذا كان الشركة قادرة على التنبؤ بدقة بالتغييرات في أسعار الصرف ، فقد تكون قادرة على الاستفادة من تلك الحركات من خلال شراء أو بيع العملات الأجنبية في أوقات مفيدة. من ناحية أخرى ، يمكن أن تتسبب التحولات غير المتوقعة في قيمة العملة. على سبيل المثال ، قد تجد الشركة التي استثمرت بكثافة في السوق الأجنبية فجأة استثماراتها أقل بسبب تغيير غير موات في سعر الصرف بين عملة بلدها وموضوع استثمارها.
يشعر المستهلكون أيضًا آثار تقلبات العملة عند التسوق للسلع والخدمات في الخارج. قد يعني التقدير غير المتوقع لعملتهم الخاصة زيادة قوة الشراء عند السفر إلى الخارج ؛ على العكس من ذلك ، فإن انخفاض قيمة غير متوقع يعني أن أموالهم سوف تعود إلى الوطن أكثر مما ستعود إلى الخارج. يجب على المستهلكين دائمًا مراقبة أسعار الصرف عن كثب قبل إجراء أي عمليات شراء في الخارج حتى يتمكنوا من ضمان حصولهم على أفضل صفقة ممكنة.
بالإضافة إلى التأثير على القوة الشرائية للأفراد في الخارج ، يمكن أن تؤثر تقلبات العملة أيضًا على تكلفة البضائع الأجنبية محليًا. غالبًا ما يؤدي التقدير الحاد أو الاستهلاك في عملة بلد Good المستورد المستورد إلى تغييرات مماثلة في الأسعار بشكل محلي أيضًا – مما يعني أن المستهلكين قد ينتهي بهم الأمر إلى دفع المزيد (أو أقل) للمنتجات اعتمادًا على ما يحدث مع عملاتهم بالنسبة إلى بعضهم البعض مع مرور الوقت. على هذا النحو ، يمكن أن تتسبب التقلبات غير المتوقعة في أسعار الصرف في عدم اليقين للمشترين المحليين الذين يتطلعون إلى شراء البضائع المستوردة من الموردين والمنتجين على حد سواء – مما يجعل من الصعب عليهم التخصيص وفقًا لذلك أو التخطيط للمستقبل بشكل فعال.
بشكل عام ، يعد فهم كيفية تفاعل العملات المختلفة مع بعضها البعض أمرًا ضروريًا حتى يتمكن الشركات والمستهلكون على حد سواء. من خلال مواكبة الاتجاهات الحالية والتنبؤ بالتحركات المحتملة في الأسواق الدولية وفقًا لذلك – سيكون الشركات والأفراد على حد سواء مستعدين بشكل أفضل لأي موقف ينشأ على الخط!
الخلاصة: فهم أساسيات السياسة النقدية.
تعد السياسة النقدية عنصرًا مهمًا في النظام الاقتصادي ، ومن الضروري أن نفهم كيفية عمله من أجل اتخاذ قرارات مستنيرة. في جوهرها ، فإن السياسة النقدية هي الإجراءات التي اتخذها البنك المركزي أو الحكومة لتنظيم العرض وتكلفة المال في الاقتصاد. يتم ذلك في المقام الأول من خلال التغييرات في أسعار الفائدة ومتطلبات الاحتياطي المصرفي ، والتي يمكن أن يكون لها تأثيرات كبيرة على التضخم والإنتاج وتوظيف مستويات التوظيف.
الأدوات الأساسية التي تستخدمها البنوك المركزية هي عمليات السوق المفتوحة وتحديد أسعار الفائدة قصيرة الأجل. تتضمن عمليات السوق المفتوحة شراء وبيع الأوراق المالية الحكومية في السوق المفتوحة بهدف تغيير عرض النقود للبنوك لأغراض الإقراض. يحدد مجلس الاحتياطي الفيدرالي معدل أموال فعالة – معدل ليلي يربح فيه مؤسسات الإيداع أرصدة محتفظ بها في بنوك الاحتياطي الفيدرالي – بالإضافة إلى نطاق مستهدف لهذا المعدل الذي يضبطه حسب الحاجة.
يمكن أن يكون لتكنولوجيا أسعار الفائدة تأثيرات عميقة على النشاط الاقتصادي ، حيث أنها تؤثر على عادات الإنفاق على المستهلكين ، وقرارات الاستثمار التجارية ، وتكاليف الاقتراض لكل من الشركات والمستهلكين ، وأسعار الصرف بين العملات المختلفة وأسعار الأسهم والمزيد. على سبيل المثال ، عندما يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة (عملية تعرف باسم التشديد) ، يصبح الاقتراض أكثر تكلفة بالنسبة للشركات والمستهلكين على حد سواء. نتيجة لزيادة تكلفة رأس المال ، قد تقلل الشركات من الإنفاق على الاستثمار بينما قد يقلل المستهلكون من عمليات شراءهم التقديرية مثل تناول الطعام أو شراء الأجهزة.
بالإضافة إلى عمليات السوق المفتوحة وتحديد أسعار الفائدة قصيرة الأجل ، تستخدم بعض الحكومات أيضًا تخفيفًا كميًا لزيادة السيولة خلال أوقات الضيق الاقتصادي أو الركود. يتضمن التخفيف الكمي طباعة عملة جديدة لشراء الأصول المالية من البنوك بهدف زيادة السيولة في تلك الأسواق ؛ ومع ذلك ، يمكن أن تأتي هذه السياسات بمخاطر مثل تسريع التضخم إذا لم يتم تنفيذها بعناية.
في نهاية المطاف ، فإن فهم كيفية عمل السياسة النقدية أمر ضروري ليس فقط بالنسبة للاقتصاديين ولكن أيضًا المواطنين العاديون الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات مستنيرة حول مواردهم المالية بناءً على التغييرات في أسعار الفائدة أو مؤشرات الاقتصاد الكلي الأخرى مثل البطالة أو نمو الناتج المحلي الإجمالي! من خلال فهم كيفية عمل السياسة النقدية ، نكتسب نظرة ثاقبة على كيفية عمل اقتصادنا مما يساعدنا في النهاية على اتخاذ قرارات أفضل بشأن حياتنا.